医疗服务:防疫政策优化下的医药投资机会梳理

  防控政策进一步优化。中共中央政治局常务委员会11月10日召开会议,听取新冠肺炎疫情防控工作汇报,研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。

      会议主旨是在坚持原有策略和方针不变的基础上,高效统筹疫情防控和经济社会发展。会议强调,要完整、准确、全面贯彻落实党中央决策部署,坚定不移坚持人民至上、生命至上,坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略,坚定不移贯彻“动态清零”

      总方针,按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展,最大程度保护人民生命安全和身体健康,最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

      会议的增量信息聚焦防控措施的优化,体现在防疫的各个环节。进一步优化调整防控措施,包括在”隔离转运、核酸检测、人员流动、医疗服务、疫苗接种、服务保障企业和校园等疫情防控、滞留人员疏解”等方面采取更为精准的举措。要大力推进疫苗、药物研发,提高疫苗、药物有效性和针对性。

      与新冠相关的主线:新冠叠加流感影响,与防疫相关的主线看好自我诊疗市场的感冒呼吸品类持续增长,关注防疫工具主线其他公司。①自我诊疗市场的感冒呼吸品类相关公司,我们看好华润三九、以岭药业、太极集团,关注葵花药业、济川药业等;②关注防疫工具主线:口服药物(君实生物等)、疫苗(康希诺、丽珠集团、智飞生物等)、检测(万孚生物、泰林生物等),药物及疫苗的研发及储备需关注国家整体战略安排。

      美联储加息预期减弱,看好创新药估值修复机会。我们看好创新药行业头部公司,看好在手现金充足、医保谈判催化产品放量的头部公司恒瑞医药(600276.SH)、信达生物(1801.HK)、百济神州(6160.HK、688235.SH)、荣昌生物(688331.SH、9995.HK)、康方生物(9926.HK)、再鼎医药(9688.HK)、君实生物(1877.HK)、诺诚健华(9969.HK)等。

      器械与服务:创新器械估值修复、新基建、集采政策出清标的及刚需下沉医疗服务标的。我们看好微创医疗、迈瑞医疗、乐普医疗、惠泰医疗、海吉亚医疗及爱博医疗等公司。