金点电力能源晨报(2022年第176期)

电力能源行业事件分析

    事件1：10 月31 日下午，TCL 中环官微发布单晶硅片最新价格显示，公司硅片价格迎来全线下调。以P 型150μm 厚度为例，210mm 硅片由10.06 元/片调降至9.73 元/片，182mm由7.62 元/片调降至7.38 元/片。据了解，这是时隔10 个月以来，TCL 中环首次下调硅片价格，前次价格下调时间为2021 年12 月30 日。

    点评：分解光伏上游和中游产业模式，我们可以简化看成是多晶硅料经过融化铸锭或者拉晶切片后，分别做成多晶硅片和单晶硅片，进而用于制造晶硅电池。在产量上，我国的通威股份、协鑫、新特能源、大全能源等处于世界硅料产量绝对王者的位置。单单通威一家今年的多晶硅年产能就将达23 万吨，并预计在2023 年将达到35 万吨。今年硅料的价格出现了较大幅度的上涨，而且市场热度持续不减。目前硅料价格在30 万元/吨左右，这已经比2021 年初上涨了近4 倍，创下十年新高。

    这种越涨价越好卖的情况使得像通威这样的企业出现了极大的利润增长空间。据隆基绿能最新披露，今年前9 个月，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为106亿元~112 亿元之间，同比增长40%~48%。半年报显示，今年上半年，公司实现的净利润为64.81 亿元。据此计算，三季度的净利润超过41 亿元。但即便上游硅料和中游组件市场都在增长，但两者的步伐还是有差距的。如果我们对比隆基和通威的财务数据，可以明显感受到中游组件企业的净利润增速不如上游硅料企业，隆基和通威之间就有6 倍以上的差距。截至今年中报，通威的净资产收益率达到惊人的28.06%，每股收益则为2.72 元；隆基这两个数据分别为12.64%和0.86 元。这种差距其实能最直白体现出上游硅料企业在不断涨价过程中，汲取了中游组件企业的部分利润。在当前的光伏产业链上，上游硅料企业相比中游组件公司来说更具话语权。

    事件2：10 月31 日，国家市场监管总局、国家发改委、工信部、自然资源部、生态环境部、住建部、交通运输部、中国气象局、国家林草局等九部门联合发布《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》，方案提出，加强重点领域碳减排标准体系建设。健全非化石能源技术标准。

    围绕风电和光伏发电全产业链条，开展关键装备和系统的设计、制造、维护、废弃后回收利用等标准制修订。建立覆盖制储输用等各环节的氢能标准体系，加快完善海洋能、地热能、核能、生物质能、水力发电等标准体系， 推进多能互补、综合能源服务等标准的研制。

    点评：在光伏发电方面。开展高效光伏组件、大容量逆变器等关键产品技术要求和检测标准研究。推进光伏组件、支架、逆变器等主要产品及设备修复、改造、延寿标准制定。加快推进智能光伏产品、设备及光伏发电系统智能运维检修、安全标准制定。在光热利用方面。开展塔式、槽式、菲涅尔式等型式光热发电设备安装、调试、运行、检修、维护、监造、性能、评估等标准，以及二氧化碳超临界机组、特殊介质机组标准研究。研究制定中高温太阳能热利用系列标准。

    事件3：10 月26 日，湖南中科电气股份有限公司召开董事会议，审议通过《关于公司拟与兰州新区管理委员会签订投资合同的议案》，同意公司与兰州新区管理委员会签订项目投资合同书。中科电气拟在兰州新区投资建设“年产10 万吨锂电池负极材料一体化项目”，包含负极和石墨化生产线、仓储、办公楼、员工宿舍、食堂等配套设施，项目固定资产投资约25 亿元，负极材料年产能10 万吨，建设周期不超过36 个月。

    点评：锂电池负极材料一体化生产基地投资项目将由中科电气全资子公司中科星城科技与重庆弗迪锂电池有限公司拟共同设立的合资公司具体投资建设。中科电气此次产能布局有助于深化与比亚迪的合作，有利于扩大锂电负极业务规模，满足不断增长的锂电负极市场需求，提高负极材料产品的市场占有率，获取规模经济效益，符合发展战略和长远规划，有助于适应新能源锂离子电池行业市场竞争和快速发展。