锂电行业观察:供给受限叠加需求旺盛 碳酸锂价格持续上涨

类别:行业 机构:莫尼塔(上海)文化传播有限公司 研究员:陈兵/曹雨超 日期:2022-11-07

1)上游锂矿价格环比上涨,碳酸锂价格持续上涨。截至11 月6 日,钴精矿(华东)本周价格为18.9 美元/磅,环比下降3.57%。本周钴中间品价格下跌,随着南非罢工事件落幕,情绪面对国内钴市场的影响逐步减小,但外盘行情下跌,原料折扣系数下行,国内钴市场活跃度较低,期货盘面稳定中有回落之势,目前下游仍以消耗前期备货库存为主,市场成交清淡,贸易商拉低报价。市场看空情绪较浓,钴市场行情不断下滑,需求疲软仍困扰着中国钴市场,从基本面来看,预计钴价仍有下滑空间,市场处于外高内低局面。截至11 月6 日,锂辉石精矿(Li2O 6%)到岸价5400 美元/吨,环比上周上涨50 美元/吨。

    锂盐方面,电池级氢氧化锂(>56.5%)上升至55.39 万元/吨,电池级碳酸锂均价上升至56.51 万元/吨。锂矿资源紧缺,市场缺原料现状难缓解,产量暂无增量,厂家产能暂未饱和,结合10 月24 日PLS 最新预拍卖价格为7255 美元,按锂含量6%调整后为8000 美元,按照运费90 美元折算成本突破55 万元,成本面有力提振。后续青海地区受供暖季限气影响产量或将有所下滑。另外,疫情反反复复,交通物流不便,供货运输再次受阻。厂家订单长协为主,暂无散单外销。结合现状来看,疫区解封放货时,只针对老客户,市面仍难有货源流通。整体来看,市场供需严重不平衡,下游需求量大,供应紧张局面难缓解。现货市场低价货源难寻,业者惜售情绪高涨,价格有望继续抬涨。

    2)三元前驱体523/622/811 价格截至11 月6 日分别是11.00 万/吨、12.10 万/吨和13.52 万/吨,环比不变。本周三元前驱体市场偏好,成交价格小幅提升。前驱体价格维持弱稳。生产方面,企业按单生产,市场供应量充足。原料供应方面,由于钴盐市场悲观气氛弥漫,价格有下行趋势;镍盐近期势头较好,前驱体成本维持弱稳。需求端,下游拿货积极性仍居高不下。由于终端需求仍较为旺盛,前驱体市场行情预期偏好,但下游三元材料生产仍受到锂盐制约,下游采购较为谨慎。

    三元523 正极材料价格环比上涨,磷酸铁锂价格环比不变。截至11 月6 日,三元材料523 市场价格在34.85 万元/吨,较上周环比上升;磷酸铁锂市场主流价格保持17.20 万元/吨。周产量方面(第44 周),前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为16770吨、13250 吨、28310 吨,较上周变幅分别为0.00%、0.15%、2.20%;库存方面同比变幅为0.00%、-1.69%、0.00%。

    3)负极材料:人造石墨价格环比持稳。截至11 月6 日,低端、中端和高端人造石墨负极价格环比不变,分别是3.80 万元/吨、5.50 万元/吨和7.15 万元/吨。本周,中国锂电负极材料市场价格持稳,原料低硫石油焦价格小幅下滑,煤沥青主流价格稳中有升,新单价格仍待观望,针状焦市场行情暂稳,负极企业按需采购为主,石墨化代加工费用则呈现下滑趋势,叠加下游电池厂及车企压价明显,负极材料价格弱稳运行。预计下周中国锂电负极材料市场价格弱势运行,终端产品销售数据上涨,下游电池企业接货意愿有所增长,数码产品方面,数码市场小幅回暖,下游需求预期持续向好,但下游企业对负极材料价格存在压制,价格有下行趋势。

    铜箔价格环比上涨,截至11 月6 日铜箔(8μm)低端及高端市场价分别为8.68 万元/吨、9.08 万元/吨,铜箔(6μm)低端、高端价格分别为9.88 万元/吨、10.38 万元/吨。

    4)隔膜材料价格平稳。截至11 月6 日,5μm、7μm、9μm 湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2 元/平、1.475 元/平;涂覆膜价格(涂覆水系/5μm+2μm+2μm)为3.47 元/平,涂覆膜价格(涂覆水系/7μm+2μm+3μm)为2.5 元/平,涂覆膜价格(涂覆水系/9μm+2μm+4μm)为2.24 元/平。隔膜周度产量(第44 周)27563 平,较上周上升2.85%。

    5)六氟磷酸锂价格环比上涨。截至11 月6 日,六氟磷酸锂报价30.05 万元/吨,较上周上涨1.67%;电解液(三元/常规动力)价格8.80 万元/吨,价格较上周环比不变。本周大部分六氟磷酸锂市场供需维持相对平衡状态。短期内原料碳酸锂、氟化锂企业大多以长协订单为主,散单流通有限,原料端整体价格继续看涨,外购原料的六氟磷酸锂采购成本将有所增加。六氟磷酸锂企业新增产能处于爬坡阶段,大部分企业装置正常运行,六氟磷酸锂市场供应量将有所增加。下游电解液将维持按需采购模式。原料价格继续看涨,但下游电解液企业承价能力有限,大部分六氟磷酸锂企业以保价为主。预计短期内六氟磷酸锂市场价格将维持稳定。