全周期趋势跟踪策略研究

　　报告主要研究在不同周期上各品种的趋势跟踪策略。

    　　市场根据持仓周期将趋势跟踪策略分为短中长周期，报告根据各周期划分，在主要商品期货的1 分钟级别数据上进行趋势跟踪策略回测。

    　　理论上，趋势跟踪策略是跟随市场趋势，因此持仓周期存在不确定性。但是在回测中发现，在一定的时间跨度内，趋势跟踪策略交易频率相对较高；但是在超出一定的时间跨度后，交易频率越来越低。因此实际中，确实存在趋势跟踪周期的短中长之分。

    　　通过回测发现，各品种在短中长上的表现不同，黑色板块中多数品种短周期策略表现较好，其中螺纹钢短周期策略的卡玛比率达到1.7。而有色板块中偏长周期策略占优，能化板块多数短周期占优，农副板块中多数长周期占优。

    　　将各板块各周期策略组合发现，黑色、能化和农副板块整体短周期策略占优，黑色板块短周期策略的卡玛比率为2.42，多周期组合后的卡玛比率和最长衰退期也得到较大优化。

    　　将四个板块各周期组合，短周期策略表现最好，组合方式可以对策略起到优化作用。