晨会

类别:晨报 机构:万联证券股份有限公司 研究员:刘馨阳 日期:2022-10-10

  核心观点

      节前最后一个交易日,A 股两市集体收跌。早盘三大指数集体高开,随后震荡走低,截至收盘,沪指跌0.55%,深成指跌1.29%,创业板指跌1.89%,两市成交额5608 亿元,北向资金净流出13.01 亿元。

      从盘面来看,医药板块逆势走强,板块内个股掀涨停潮;央行、银保监会宣布放宽首套房利率政策,开展支持刚性和改善性住房需求,消息面刺激下,房地产开发板块全天强势;同时,跨境支付概念涨幅居前。下跌方面,赛道股持续低迷,汽车、电池、光伏等板块领跌;国防军工、半导体、通信等科技成长板块跌幅居前。整体来看,受节前效应影响,市场资金参与度不高,两市成交额跌至6000 亿元以下,投资者情绪再度冷却,预计市场短期仍以震荡整理为主。在刚刚过去的十一黄金周期间,受到国内疫情局部多点散发的影响,多地倡导“就地过节”,短途周边游受到追捧,餐饮、家电等消费板块升温,本地消费成主流。相关数据显示,今年“十一”黄金周本地消费占比77.4%,本地日均消费额较五一假期增长34%,较2019 年同期增长52%;周边游人均消费同比增长30%,周边酒店花费增长一成。本地游、周边游需求的释放,有效盘活了假日经济。餐饮方面,假期前5 天,到店餐饮订单量较“五一”假期增长47%;本地优质供给助推餐饮消费持续升温,大众点评必吃榜的订单量增长119%,地方居民消费热情持续回升,餐饮行业复苏态势明显。政策提振下,多地家电消费显著升温,国庆长假期间,苏宁易购全国门店订单环比增长168%,绿色节能家电销售环比增长98%,智能家电家居类商品销售环比增长95%。随着多部门多地区针对绿色智能家电等领域出台的支持政策落地见效,预计家电消费需求有望加速释放。行业配置方面,建议关注:1)三季报业绩预喜、景气度有望持续走高的军工、光伏、储能等行业板块;2)政策提振下,边际需求迎来改善的消费板块。