光伏产业链进出口景气度分析:8月出口环比略微下降 但同比仍然高增 全球光伏景气度持稳

类别:行业 机构:西部证券股份有限公司 研究员:杨敬梅 日期:2022-09-29

  监测结论:

      硅料进口情况: 2022年8月份中国硅料进口量为9068吨,进口金额为269M$,折合单价29.65美元/千克,其中进口量环比增加49.5%。 2022年累计硅料进口地区排名前三分别为德国(31405.0吨)、马来西亚(13966.4吨)和日本(29.4吨)。 注:硅料进口包含部分电子级多晶硅和其他来料加工,实际硅料供给分析中已排除这部分数据。 硅片出口情况: 2022年8月份中国硅片出口金额562.0百万$,环比下降19.73%。 2022年出口市场累计排名前三分别为马来西亚(932.7百万美元)、越南(814.8百万美元)和泰国(537.1百万美元)。 电池出口情况: 2022年8月份中国光伏电池出口1934MW,环比下降 2.8%,同比上升4.3%。22年1-8月中国光伏电池累计出口金额2464百万美元,同比+8.7%。 2022年8月电池出口国排名前三分别为土耳其(82.8百万美元),柬埔寨(46.1百万美元)和泰国(57.6百万美元)。 组件出口情况说明 2022年8月份中国光伏组件出口14095MW,环比下降9.1%,同比上升32.3%。2022年8月,出口总金额3937百万美元,环比-8.97%,同比+50.65%;8月总体均价0.279$/W。2022年1-8月,中国光伏组件累计出口量113394.6MW,同比+80.50%。 2022年8月组件出口国排名前三分别为荷兰(4534.6MW)、巴西(1765.3MW)、西班牙(875.9MW)。

      投资建议: 随着中国疫情稳定与欧洲REPowerEU计划提出,硅片、电池片、组件出口维持高景气度。8月硅片、组件、电池出口量环比略微下降。2022年8月份硅片出口562.0M$,环比下降19.73%。中国光伏电池出口1934M$,环比下降 2.8%,同比上升4.3%。2022年8月份中国光伏组件出口14095MW,环比下降9.1%,同比上升32.3%;2022年8月,出口总金额3937百万美元,环比-8.97%,同比+50.65%;8月总体均价0.279$/W。2022年1-8月,中国光伏组件累计出口量113394.6MW,同比+80.50%。投资建议:随硅料产能的爬坡逐渐完成, 22Q4 硅料价格有望迎来拐点,或将带动整体下游环节的盈利恢复,硅片、组件环节单瓦盈利有望提升。 22H1 以来,国内看,电池片环节降本增效路径百花齐放,先进供应商有望享受技术迭代带来α溢价;海外看,俄乌矛盾催化能源焦虑,欧洲储能装机量翻倍提升,我们预计未来即使俄乌矛盾靴子落地,新能源配储仍是强β,储能逆变器需求仍具备有力支撑。推荐:迈为股份、 TCL 中环 、天合光能、昱能科技、德业股份。

      数据说明:

      1,本报告目的:光伏行业进出口景气度分析。 2,本报告使用∶通过月度更新硅料进口数据、硅片出口数据、组件电池片出口数据、全球宏观装机情况,反映光伏产业链实际销售情况。 3,本报告数据来源∶出口数据、盖锡咨询产业链价格数据、盖锡咨询产业链产能监测数据库、盖锡咨询全球光伏宏观数据库。 4,出口总量∶ 基于出口数据,结合盖锡咨询光伏产品历史出口数据沉淀,通过大数据分析精准区分光伏组件和光伏电池片统计归纳出合理的光伏产品出口总量。 5,出口指导价∶ 出口指导价格为盖锡咨询定义的主流规格出口均价。基于最新出口数据和计算模型,提炼得到各出口国家的出口价格和对应的产品规格。