电子行业周报:消费级VR一体机PICO 4重磅发布 消费电子新风口已现端倪

类别:行业 机构:中航证券有限公司 研究员:刘牧野 日期:2022-09-27

行情回顾

    本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为-5.19%,在申万一级行业涨跌幅中排名第29。电子行业(申万一级)指数在本周下跌,跑输上证指数1.22pct,跑输沪深300指数1.95pct。电子行业PE处于近五年10.8%的分位点,电子行业指数处于近五年44.7%的分位点。行业每周日平均换手率为1.09%。

    Pico4便件迭代至Pancake光学方案,内容生态多点开花本

    周四(9月22日)举行消费者级VR一体机PiC04的全球发布会,同时发布了为企业级用户和开发者推出的Pico4Pro,中国发布会则定档于9月27日。Pico4无论是从性能上,还是从内容生态上,都有望成为MetaQuest2强有力的竞争对手,并掀起国内消费级VR的热潮。

    近眼显示:由菲涅尔透镜迭代至Pancake,轻薄化同时清晰度提升。相较于上一代设备Pico Neo3使用的菲涅尔透镜方案,Pico4升级Pancake将头显的厚度、重量、体积大幅降低。在经过整体的光学设计方案改进后,Pico4的光学清晰度比Neo3提升近86%,拥有105的F0V,支持4K+的屏幕显示、90Hz的屏幕刷新率以及1200PPI,近眼显示性能在一众竞品中表现不俗。

    用户交互:多种交互方式提供沉浸体验,1600万像素RGB摄像头实现全彩透视。为了增强用户和虚拟世界的交互体验,P1Co4更新手柄设计,并支持裸手交互。PiCo4Pro能额外实现眼动追踪和面部追踪等功能。同时,Pico4有望超越Quest2的黑白透视功能而实现全彩透视功能。

    内容生态:健身、游戏、视频、社交多点开花。

    上半年我国AR/VR市场出货超50万台,消费电子新风口已现端倪根据咨询机构DC的数据,2022上半年,在头部厂商大范围铺设线下零售的和加强线上营销的策略下,AR/VR市场整体出货达58.6万台。消费者市场出货占比、渗透率节节攀升,Q2单季度消费级ARVR出货量占比已由去年同期的35.9%提升到74.8%。在传统消费电子创新迭代乏力,需求增速放缓的大背景下,ARVR等新兴消费电子产品硬件迭代更新、内容生态丰富完善,对消费者有着新鲜的冲击力。本次重磅推出的Pic04、10月即将推出的Meta Quest Pro和备受瞩目的苹果MR产品有望使AR/VR成为消费电子新风口。

    建议关注:

    有望受益的AR/VR硬件供应商:歌尔股份、三利谱、立讯精密、长盈精密、水晶光电、兆威机电等。

    风险提示:

    宏观经济下行、VR产品出货量不及预期、疫情发展超预期等。