半导体行业:招标量持续提升 国产替代深入推进

类别:行业 机构:广发证券股份有限公司 研究员:许兴军/王亮/耿正 日期:2022-09-26

  核心观点:

      8 月设备招标持续提升,积塔、中芯、华虹招标量居前。2022 年8 月合计产生68 项招标,积塔、中芯、华虹的招标量位居前三。招标设备方面,整体以量测、检测、沉积类设备的招标量居多。其中,量测设备主要为积塔特色工艺生产线、华虹和华力招标,检测设备主要为积塔特色工艺生产线招标,沉积类设备主要为华虹招标。此外,基建项目的招标量也延续了上月较为可观的趋势,主要为中芯国际临港12 英寸晶圆代工生产线招标。2022 年1-8 月,统计样本中的晶圆产线合计招标774项,其中,积塔、华虹、燕东的设备招标量位居前三。整体而言,招标以量测设备、沉积类设备和刻蚀设备为主。

      国产厂商卡位刻蚀/检测/清洗等领域,8 月国产设备中标比例59%。

      2022 年8 月,统计样本中的晶圆产线上合计中标51 台设备,以量测、刻蚀、清洗设备居多;国产设备整体中标比例约59%,其中,刻蚀、检测、气液系统、清洗设备的国产中标比例显著。2022 年1-8 月,统计样本中的晶圆产线合计中标871 台设备,以沉积类、量测、热处理设备居多;国产设备整体中标比例约30%,其中,硅片再生、气液系统、PVD、湿法腐蚀、去胶设备的国产中标比例较高。

      8 月万业企业中标量领先,国产设备在所处工艺领域的中标表现突出。

      2022 年8 月,万业企业、广立微、上海精测等国内半导体设备厂商合计中标17 台设备,在对应工艺环节的中标比例为47%。其中,万业企业中标10 台刻蚀设备,中标量位居8 月首位,并且在刻蚀设备领域的中标比例为83%;广立微中标3 台测试设备,在对应工艺环节的中标比例为18%;上海精测中标1 台量测设备,在量测设备领域中的中标比例为6%。2022 年1-8 月,国内半导体设备厂商合计中标205 台设备,北方华创、中微公司、万业企业中标量位居前三位,分别中标59台、22 台、21 台设备。其中,北方华创中标以刻蚀、氧化、PVD 设备居多;中微公司中标则以刻蚀设备为主;万业企业中标以刻蚀、沉积、热处理设备为主。2022 年1-8 月,国内半导体设备厂商合计中标量在对应工艺环节的中标比例为27%。其中,盛美上海的硅片再生设备、北方华创的PVD 设备和氧化设备在对应工艺环节的中标比例领先,分别为67%、57%、54%。

      投资建议:建议关注在半导体核心工艺环节强势卡位和今年有新品类拓展的公司:北方华创、华海清科、拓荆科技、长川科技*、中微公司*、盛美上海*、芯源微、万业企业、至纯科技*、华峰测控*等标的。(带*标的为与广发机械联合覆盖)

      风险提示:市场需求不及预期,研发不及预期,市场开拓不及预期。