市场估值水平概览:市场估值到哪了?

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:董冰华 日期:2022-09-26

上周A股延续回调趋势,主要指数多数下跌,沪指跌破3100点,日均成交量环比明显缩量,连续五日不足7000亿元。港股继续下挫,三大指数周跌幅均超过4%,恒生指数收盘创下11年新低,周累计下跌4.42%,恒生科技指数累计下跌6.97%。美联储的鹰派表态触发新一轮市场抛售,全球主要股指多数下跌。上周三美联储大幅加息75个基点,并暗示今年后两次会议仍将大幅加息,美股三大股指连续第两周大幅下跌,道指累计下跌4.0%,标普500指数累计下跌4.65%,纳指累计下跌5.07%。

    上周A股指数中,中证500表现相对较好:-1.09%,创业板综表现相对较差:-2.68%。

    上周二八转换上来看,小盘指数表现相对较好:-0.89%,大盘指数表现相对较差:-2.52%。

    上周市场风格上来看,稳定表现相对较好:-0.28%,消费表现相对较差:-3.31%。

    截止到9月23日,上证综指的PE(TTM)为12.06倍、深证综指的PE(TTM)为35.85倍、创业板指的PE(TTM)为43.54倍。

    从PE角度来看,申万一级行业中,农林牧渔、汽车、休闲服务明显高于历史均值,行业估值分位分别为97.0%、96.7%、91.9%。基础化工、电子、传媒、国防军工、钢铁行业估值明显低于历史均值,行业估值分位分别1.0%、5.4%、11.1%、25.5%、26.9%;通信、医药生物、有色金属、交通运输处于行业估值分位底部,行业估值分位分别为0%、0%、 0.1%、0.2%。

    截止到9月23日,标普500市盈率为18.89倍,较前一周下降4.67%,道琼斯工业市盈率为19.33倍,较前一周下降2.76%;纳斯达克指数市盈率为26.77倍,较前一周下降5.37%。

    截止到9月23日,香港恒生市净率为0.86倍,较前一周下降3.89%,恒生中国企业指数市净率为0.78倍,较前一周下降4.28%;恒生香港35市净率为0.94倍,较前一周下降2.90%。