金融市场周报:经济政治局势持续恶化 市场继续寻找底部

类别:策略 机构:长城证券股份有限公司 研究员:汪毅 日期:2022-09-26

  上周,美联储公布9 月利率决议,如期加息75 个基点,同期全球多数国家宣布加息,市场恐慌加剧,美国市场于加息当日经历大幅震荡最终尾盘全面下跌,下跌动能基本确定。欧美股市全线连跌。美国市场方面,纳斯达克指数上周下跌5.07%;欧洲市场方面,俄罗斯RTS 指数下跌10.45%。

      A/H 股市场受国际影响缩量下跌。其中,沪深300 指数下跌1.80%,科创50 指数下跌3.76% ,上周五日沪深成交金额均低于7000 亿元,市场担忧情绪高涨。

      风格及行业指数方面,上周四大板块全线下跌,其中成长板块下跌幅度最大达4.79%,消费板块下跌2.71%,金融板块下跌1.40%,周期板块下跌0.35%。整体来看,目前对周期及金融板块中行业指数较为谨慎,对成长及消费板块中行业指数较为悲观。

      上周,北向资金净流出61.34 亿元,继续延续净流出态势。南向资金净流入96.76 亿元,连续两周呈现净流入态势。

      过去一周, 债券收益率全线下降。1 年期国债收益率较前一周下降8.7bp 至1.72%,5 年期国债收益率较前一周下降11.8bp 至2.37%。

      统计成立时间超过91 天并且开放申购的基金,上周全市场基金收益率中位数为-0.497%,最大值为6.414%,最小值为-9.430%。其中,商品型基金表现较好,上周收益率中位数为0.998%;国际股票型基金表现较差,上周收益率中位数为-3.222%。

      本周策略观点:银行指数企稳或存机遇;机械设备、汽车、电子指数高位回落,恐有持续回调风险。

      风险提示:股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险、基金业绩风险等