光大证券通信电子行业周观点第40期:PICO NEO4和小鹏G9重磅发布 关注XR与汽车智能化投资机会

类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:刘凯/石崎良/蔡微未/朱宇澍 日期:2022-09-26

涨跌幅情况:通信行业下跌2.58%,在所有中信一级行业中排第21 位。电子行业下跌5.15%,排第29 位。沪深300 下跌1.95%,电子行业跑输沪深300 指数3.20pcts,通信行业跑输沪深300 指数0.63pct,创业板指下跌2.68%,万得全A 指数下跌1.77%。本周外发至纯科技、奥海科技、海康威视报告。

    消费电子/VRAR/机器人:Pico Neo4 发布会召开,VR 技术难点逐一突破C 端渗透可期。9 月22 日,PICO 举办PICO 4 全球发布会,并于9 月23 日开启预购。

    价格方面,PICO4 128GB/256GB 版本海外对应发行价为429 欧元(约人民币2971 元)/499 欧元(约人民币3456 元),相比PICO Neo3 发行价2499 元/2699元/2999 元有一定幅度提升,主要系其相较Neo3 更高的硬件配置。

    建议关注:(1)VR:创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创;(2)汽车电子:立讯精密、东山精密、创世纪;(3)机器人:安洁科技、世运电路。

    新能源+硬科技:欧盟拟推出5650 亿欧元能源计划,大力发展光伏和新能源汽车。据外媒报道,欧盟行政部门将制定一项新的能源网数字化计划,这一行动计划名为“能源系统数字化”计划,欧盟委员会将于下周公布该计划。该计划将要求欧盟在2030 年前在基础设施方面投资5650 亿欧元(约合5560 亿美元),以实现其绿色计划,并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。

    建议关注:(1)海风:中天科技、东方电缆、亨通光电等;(2)IGBT:宏微科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等;(3)碳化硅:山东天岳、三安光电等;(4)光伏:江海股份、意华股份。

    汽车电子:小鹏G9 重磅发布,比亚迪进军英国市场。小鹏G9 于9 月21 日发布,预计10 月底正式交付。小鹏G9 是国内首个搭载800V 高压碳化硅平台的量产车,能够实现充电5 分钟续航200 千米,从10%充电到80%只需要15 分钟。

    零跑汽车预计九月底在港交所上市,比亚迪进军英国市场。零跑汽车寻求在香港的IPO 中筹集至多81 亿港元(约10 亿美元)的资金。

    建议关注:(1)智能座舱:均胜电子、华安鑫创;(2)连接器:永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等;(3)传感器:四方光电、奥迪威等;(4)卫星导航定位:华测导航;(5)ARHUD:水晶光电等。

    半导体:兆易创新发布GD32A503 系列首款车规级MCU。兆易创新2022 年9月20 日宣布,发布首款基于Cortex-M33 内核的GD32A503 系列车规级微控制器,正式进入车规级MCU 市场。全新MCU 采用先进的车规级工艺平台,遵循车规级设计理念和生产标准,符合车用高可靠性和稳定性要求。

    建议关注:(1)DDR5:聚辰股份、澜起科技;(2)车规SoC & MCU:国芯科技、晶晨股份、富瀚微等;(3)打印机:纳思达;(4)半导体设备:至纯科技、长川科技、北方华创、中微公司等;(5)半导体材料:江丰电子等。

    通信:中国信通院联合中国通信企业协会发布《5G 消息发展报告(2022 年)》。

    中国信息通信研究院、中国通信企业协会,以及基础电信运营企业代表共同发布了《5G 消息发展报告(2022 年)》。

    建议关注:(1)光模块产业链:天孚通信、中际旭创、光库科技。(2)物联网:移远通信、移为通信。

    风险分析:半导体下游需求不及预期;中美贸易摩擦反复风险;疫情加剧风险。