环保与公用事业周报：电力交易市场不断完善 我国工业气体有望迎来行业机遇

　　行情回顾： 本周环保公用板块整体下跌，公用事业行业指数下降0.22%，环保行业指数下降0.89%。环保板块中检测服务板块上涨1.96%，公用事业中燃气涨幅较大，上涨2.68%。

    　　行业动态：

    　　环保：

    　　（1）深入打好水域保护攻坚战，流域治理任重道远。生态环境部等17 个部门和单位联合印发《深入打好长江保护修复攻坚战行动方案》。《行动方案》提出，到2025 年年底，长江流域总体水质保持优良，干流水质保持Ⅱ类，饮用水安全保障水平持续提升，重要河湖生态用水得到有效保障，水生态质量明显提升；长江经济带县城生活垃圾无害化处理率达到97%以上，县级城市建成区黑臭水体基本消除，化肥农药利用率提高到43%以上，畜禽粪污综合利用率提高到80%以上，农膜回收率达到85%以上，尾矿库环境风险隐患基本可控；长江干流及主要支流水生生物完整性指数持续提升。建议关注：致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】；水务固废协同发展的【首创环保】；节水领域龙头【大禹节水】；环境综合治理服务商【清新环境】。

    　　（2）数字化+金融化推动碳达峰碳中和。近日，国家电网有限公司正式印发《绿色现代数智供应链发展行动方案》，全面部署“绿链八大行动”，共涉及29 项重点任务，围绕“绿色、数字、智能”现代化发展方向，聚焦供应链“效率、效益、效能”提升，进一步推动供应链平台与服务升级、绿色和数智升级，加快打造行业级供应链3.0 版，促进“一体四翼”高质量发展，助推能源电力产业链供应链高质量发展。并同步提出绿色现代数智供应链发展评价指标体系，涵盖供应链9 个环节，包括8 个一级指标、21 个二级指标和93 个三级指标，对建设应用成效开展定性定量评价。此外，广州市地方金融监督管理局等四部门联合印发《关于金融支持企业碳账户体系建设的指导意见》，指导意见指出，在行业层面，建设和完善企业碳账户体系，加强各行业碳排放核算能力，协助地区碳排放监测。在社会层面，推动绿色金融与产业发展需求相结合，创新金融产品，深化产融对接，推动碳达峰碳中和。建议关注：环境监测领域龙头【雪迪龙】。

    　　公用：

    　　（1）电力交易市场建设不断完善，辅助服务市场有望迎来快速发展。华东能监局、安徽省能源局发布《安徽省绿色电力交易试点规则》。《规则》明确，优先组织平价上网的集中式风电、光伏发电企业等新能源企业参与。电力用户和售电公司的购电价格由绿电交易价格、输配电价、辅助服务费用、政府性基金及附加等构成。其中，绿色电力交易成交价格分为电能量价格和绿色环境权益价格两部分，均由市场主体通过市场化交易方式形成；输配电价、政府性基金及附加按政府有关规定执行。此外，甘肃能源监管办发布关于征求《甘肃省电力辅助服务市场运营暂行规则》（征求意见稿）意见的公告，征求意见稿提出在火电企业计量出口内建设的储能设施，可自愿选择与火电机组作为整体或以独立主体，参与调峰容量、调频辅助服务市场。重点推荐：核电+风光双核驱动的【中国核电】；布局风光大基地项目的【林洋能源】。建议关注：内蒙火力发电龙头【内蒙华电】；新能源龙头【三峡能源】【龙源电力】；余热锅炉龙头，发力熔盐储能的【西子洁能】；火电灵活性改造设备的【青达环保】。

    　　（2）发挥煤炭保稳作用，加快推进风电光大基地建设。9 月20 日，国家发展改革委举行新闻发布会，介绍区域协调发展有关工作情况。其中，国家发改委地区司副司长曹元猛答记者问时表示：山西、内蒙古、陕西等省区在煤炭稳价保供方面持续发挥关键作用。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏　　基地项目建设，黄河流域风电、光伏装机量分别达到1.4 亿、1.2 亿千瓦，占全国的46.7%、43.3%。我国首个百万吨级二氧化碳捕集利用与封存项目在山东胜利油田建成。此外，宁波发改委发布宁波市2022 年工作要点，其中提到，加快能源结构调整。开工浙江LNG 三期工程、甬绍干线天然气管线等重大油气项目，扩大管道天然气覆盖范围，增加天然气用量。实施光伏、风能等新能源倍增计划，加快推进象山1 号海上风电项目二期及涂茨海上风电项目，年度新增光伏建设规模70 万千瓦以上，推动80 万千瓦海上风电建设。实施一批电源侧、电网侧、用户侧示范项目。重点推荐：聚焦输配端二次设备，积极布局储能业务的【科汇股份】；致力于电源清洁化和电网智能化，背靠南网的储能EPC 龙头【南网科技】；布局海气+陆气的天然气运营商【九丰能源】；EPCO 一站式服务商，募投进展顺利的【苏文电能】；建议关注：专注光伏治沙的【亿利洁能】；聚焦燃气分销，有望具备稀缺管输资源的【天壕环境】。

    　　本周专题：根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体，主要应用于集成电路、光伏等行业。根据弗若斯特沙利文，中国于2020 年超越美国成为世界上最大的工业气体市场。2020 年市场规模为1542 亿元（约237 亿美元），占世界总规模的16.6%。现阶段虽然我国在多个特种气体细分领域实现一定程度国产替代，但电子特气市场依然由外资供应商主导。随着我国半导体产业链进一步发展，叠加下游应用领域对提高运营效率和降低固定成本的需求越来越旺盛，工业气体发展朝第三方外包方向发展。各气体公司有望迎来行业快速发展机遇。

    　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技（有色覆盖）、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

    　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。