基金市场周报:股混基金持续调整 大盘宽基ETF资金流入趋势不减

类别:基金 机构:光大证券股份有限公司 研究员:祁嫣然 日期:2022-09-25

  中证500ETF 期权和创业板ETF 期权新品种上市2022 年9 月19 日,经中国证监会批准,沪深交易所上市2 只中证500ETF期权合约、1 只创业板ETF 期权合约,满足投资者风险管理需求。2015 年2月,境内首只股票期权产品上证50ETF 期权在上交所上市,2019 年12 月,沪深300ETF 期权的上市进一步丰富了大盘蓝筹股的风险管理工具。本次中证500 和创业板期权新品种的上市弥补了期权市场在相关标的上的空白,为市场投资者提供了更加多元的期权交易对冲策略选择,国内金融股票期权和对应标的ETF 的市场规模将迎来扩容。长期来看,有助于提升国内资本市场的定价效率,并且吸引长期资金不断流入权益市场。

      市场表现综述:本周(下文如无特殊说明,本周均指代2022.9.19-2022.9.23)市场全线回调,原油指数跌幅明显。中证全债上涨0.10%、中证500 下跌1.09%、上证综指下跌1.22%、COMEX 黄金下跌1.89%、沪深300 下跌1.95%、深证成指下跌2.27%、创业板指下跌2.68%、恒生指数下跌4.42%、标普500 下跌4.65%、原油指数下跌6.67%。行业方面,本周煤炭和有色金属表现优异,美容护理、建筑材料、电子跌幅较大。

      基金产品发行情况:本周新基金发行份额合计为376.48 亿份,近80%为债券型基金,3 只园区基础设施REITs 产品成立。跟踪上证科创板芯片、上证科创板新材料和中证机床的硬科技指数ETF 产品陆续发行。本周全市场新发行基金23 只,下周全市场待发行基金共15 只,新增报会产品数量为40 只。

      基金产品表现跟踪:本周周期和新能源主题基金指数小幅反弹,医药和TMT主题基金指数表现较弱。截至2022 年9 月23 日,本周股混基金指数全线走低,偏股混合型基金指数下跌1.82%。周期和新能源主题基金指数分别上涨1.76%和1.12%,医药和TMT 主题基金指数分别下跌5.68%和5.83%。能源和煤炭主题股票被动指数型基金表现突出。

      本周REITs 综合指数上涨0.28%,仓储物流REITs 指数小幅上涨。底层资产指数方面,产权类REITs 指数上涨0.58%,特许经营权类REITs 指数上涨0.01%。细分项目指数方面,仓储物流REITs 指数上涨1.16%。

      ETF 市场跟踪:股票型ETF 本周收益中位数为-1.93%,资金净流入157.28亿元。港股ETF 本周收益中位数为-5.65%,资金净流入33.43 亿元。跨境ETF本周收益中位数为-2.39%,资金净流入7.52 亿元。

      宽基ETF 方面,本周大盘主题ETF 资金合计流入52.99 亿元,连续两周获资金大幅净流入,行业ETF 方面,本周TMT 和医药主题ETF 资金净流入明显。

      基金仓位高频监控:根据模型测算,本周主动偏股基金仓位小幅下滑,较上周降低0.72 pcts,国防军工、农林牧渔、电力设备行业获资金增配,机械设备和有色金属等行业遭减持。截至2022 年9 月23 日,主动偏股基金样本的平均仓位为86.26%,处于2021 年以来72.40%的分位数。近一周仓位下降0.72 pcts,近两周仓位下降1.41 pcts,近一月仓位提升1.27 pcts。

      风险提示:报告数据均来自于历史公开数据整理分析,存在失效的风险;历史业绩不代表未来;基于定量模型测算基金仓位结果,和实际仓位存在差异。