策略跟踪:指数小幅回落 煤炭板块领涨

类别:策略 机构:川财证券有限责任公司 研究员:张卓然 日期:2022-09-23

  指数跟踪

      【沪深综指】上证综指下跌0.27%,收报3108.91 点;深证成指下跌0.84%,收报11114.42点;创业板指下跌0.52%,收报2319.42 点。

      【行业跟踪】行业方面:7 个行业上涨,23 个行业下跌。煤炭、国防军工、石油石化等板块涨幅居前,涨幅分别为2.75%、2.31%、0.75%;家用电器、轻工制造、传媒等板块下跌,跌幅分别为-1.64%、-1.58%、-1.38%。

      v 点评

      煤炭板块涨幅居前。需求层面,近期发改委提到要做好供暖季煤炭保供工作,冬储有望提前开启,有望拉动动力煤需求;非电煤方面,当前进入“金九银十”传统基建旺季,项目进入赶工阶段,对煤炭需求构成支撑。供给层面陕西和内蒙古地区受降雨和疫情防控影响,山西朔州煤矿安全事故使得该区域安监压力加大,煤炭主产地生产和外销均呈现不同程度下降,供给端一定程度收缩,因此,在供需影响下,煤炭价格短期走高,板块走强。个股方面,山煤国际、华阳股份、昊华能源分别上涨8.46%、8.05%、5.30%。

      国防军工板块涨幅较大。一方面来自于国际局势复杂化加剧,21 日俄罗斯总统签署有关在俄进行部分动员的法令,市场认为俄乌冲突存在升级的可能性,对军工板块形成一定的催化;另一方面,随着C919 大飞机国产化的推进,行业有望释放利润。个股方面,派克新材、国光电气、天和防务分别上涨8.46%、8.22%、6.96%。

      钒电池概念板块涨幅较大。近日中核汇能发布2022-2023 年储能系统集中采购公告,总储能规模5.5GWh,其中标段一采购项目为全钒液流电池储能系统,共1GWh,属于全钒液流电池储能系统首个GWh 级别的集采。钒电池储能的应用落地催化板块走强,个股方面,钒钛股份涨停,国城矿业、振华股份分别上涨7.95%、6.21%。

      v 后市展望

      今日三大指数小幅回落,北向资金净流出36.49 亿元。海外方面,美联储议息会议虽然按照市场预期加息75 个基点,但从美联储声明来看,未来加息预压力依旧较大,叠加昨日俄乌冲突有升级迹象,全球市场走弱,对A 股构成一定的风险传递。国内方面,海外收紧的背景下,国内依旧采取较为宽松的货币政策,国内流动性相对充裕,预计美联储加息对国内市场的冲击将趋缓。方向上,关注欧洲能源危机下,海外产业链转移或订单外溢对国内企业的机会,如周期(煤炭、有色、化工)、汽车零部件等。

      风险提示:企业盈利不及预期;海外市场波动加剧;疫情对经济生产的影响