传媒互联网行业周报:影视股相对强势 期待PICO新品发布

类别:行业 机构:招商证券股份有限公司 研究员:顾佳/谢笑妍/李秀敏 日期:2022-09-23

近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司,我们继续坚定看好【三七互娱】【芒果超媒】

    【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【三人行】【腾讯控股】【光线传媒】【兆讯传媒】

    【国联股份】【吉比特】【快手】【浙文互联】等

    在过去的一周里,传媒行业下跌3.99%,在所有行业中排名15,传媒板块年初到现在下跌29.46%,排名所有板块第29 名。上周传媒板块表现一般,但抗跌能力相对较强,主要源于两个细分板块比较强势:分别是VR 内容板块和影视板块。其中VR 内容板块上涨主要源于PICO 即将发布新品,VR 设备有望迎来爆发式增长,我们认为,未来VR 设备要进一步快速放量,VR 内容能否出现爆款至关重要,而这也是元宇宙是否可以快速推进的关键之战,明年预计苹果的MR 也会推出,我们相信到时整个VR 板块一定会有较大的突破,值得期待。

    而VR 的快速发展预计也会对各行各业产生颠覆性的影响,包括社交、游戏、影视、会议、旅游等多个细分领域,很有可能重演移动互联网时代的那一波大浪潮,我们建议投资者高度关注。另外,上周传媒互联网板块最大的热点就是《羊了个羊》的火爆游戏圈,这是一款小游戏,以简约有趣的卡通为背景,通过消除来达到闯关的目的。其实消除类的游戏非常多,而这款手游的最大特色就是难度极其高,第一关相对容易,但第二关基本通过率只有0.1%,这也极大的刺激了更多的游戏玩家参与,从而使得这款游戏迅速破圈,这也充分证明了,游戏行业其实始终大有可为,核心是迎合新的时代,迎合新的玩家口味,而这款游戏的爆火也给很多游戏公司更多的启发,一些极具挑战难度和烧脑的小游戏,很有可能在现代这种快节奏的社会里更受欢迎。

    另外,近期传媒板块影视股相对强势,我们继续坚定看好影视龙头公司光线传媒,公司的大作《深海》再次更新了预告片,可谓是美轮美奂,堪称中国动漫电影的天花板,我们预期很快就将上映,票房非常值得期待,另外,公司的《哪吒之魔童闹海》《西游记之大圣闹天宫》《姜子牙 2》《大鱼海棠 2》《朔风》《最后的魁拔》《八仙过大海》《大理寺日志》《相思》《小倩》《凤凰》等动画电影的推进工作都在有条不紊的进行中,公司构想的动漫帝国雏形正在慢慢显现。另一方面,随着近期市场的剧烈波动,寻找资金安全港再次成为主要话题,龙头出版公司有望迎来新的一波涨幅,前期凤凰传媒,中南传媒,长江传媒,新经典等持续大涨,我们分析,出版行业的快速上涨,一方面是这些出版公司中报业绩纷纷超出预期,让市场突然意识到出版行业的业绩和估值洼地;另一方面,出版行业本身的防御属性,特别是低估值高股息,以及对于经济下行对其影响不大的属性,吸引了很多投资者,短期我们继续推荐中南,凤凰等出版龙头,同时建议投资者关注一些涨幅不大,估值还是低位的标的,包括山东出版,中文传媒,中原传媒等。

    投资建议上,我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局:,第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司,我们建议坚定持有,调整即买入,我们强烈推荐:【腾讯控股】【网易】【快手】【泡泡玛特】【完美世界】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等;第二个方向,我们看好各个细分板块的龙头公司,我们继续推荐【光线传媒】

    【顺网科技】【宝通科技】【华策影视】【吉比特】【新经典】【国联股份】等;最后,我们建议继续关注元宇宙方向。

    风险提示:1)相关政策收紧风险;2)行业竞争加剧风险;3)产品发布进度和表现不及预期风险;4)市场经营环境变化风险等;5)系统性风险。