计算机行业:供需合力推动重点行业信创加速落地

类别:行业 机构:国联证券股份有限公司 研究员:孙树明 日期:2022-09-22

  信创推广进程加速:“2+8+N”上量在即

      持续的政策推动下,信创产业开启了“2+8+N”的落地节奏。信创产业经过了党政行业的试验实践阶段,2022年开启了金融、电信、电力、交通等8大重点行业加速落地的步伐,其他如工业、物流、烟草等N个行业有望在2023年之后逐步推进。

      信创产业链长,市场空间较大

      信创产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安全等诸多领域,根据我们测算预计到2025年信创市场空间近2000亿元。其中,国产CPU、服务器、PC、操作系统、数据库、工业软件等领域的信大创的产提品升市潜占力率。仍 然较低,具备较

    信创产品“正反馈”逐步形成

      信创初期,政府通过财政补贴,刺激供给端快速发展,随着政策驱动走向需求释放,“应用-反馈-升级迭代-再应用”正向循环的逐步形成,国产软硬件持续打磨,供需两侧合力为信创产业链 的快速高质量发展持续赋能。

      投资建议

      信创全产业链有望受益政策加速,行业整体将迎来较大的投资机遇。我们结合市场空间、成长性、技术壁垒、竞争格局、产品标准化程度等方面优选细分领域领头羊。重点推荐标的:国产x86 CPU:海光信息;国产操作系统和数据库龙头中国软件(麒麟软件、达梦);BIOS固件:卓易信息(百敖软件);办公软件:金山办公、ST泛微;工业软件:华大九天、中望软件、中控技术;数据安全:卫士通;金融信创:神州信息。

      风险提示

      政策落地不达预期;信创厂商产品品质不及预期;行业竞争加剧。