晨会

类别:晨报 机构:万联证券股份有限公司 研究员:于天旭 日期:2022-09-22

核心观点

    周三A 股两市震荡收跌,上证指数收跌0.17%,深证成指收跌0.67%,创业板指收跌1.5%,成交额持续缩量至6360 亿元,北上资金净流出31 亿元。小盘指数表现优于大盘指数,金融、稳定风格反弹,消费风格领跌。房地产、电力及公用事业、钢铁行业领涨,消费者服务、医药、农林牧渔行业领跌。油运、港口、集装箱指数上涨。央行广州分行发文,鼓励推广二手房“带押过户”模式,无需提前还贷或垫资赎楼,有助于激发二手房交易,间接加快新房去化。近期俄乌冲突仍有升级的可能性,原油价格波动加剧,黄金反弹。本周也是“超级央行周”,多国政府将公布各自利率决议,政策基调偏鹰,外部扰动给市场带来一定影响。

    美联储9 月议息会议加息75bp,联邦目标基金利率范围提高到3%至3.25%,并预计将继续提高利率区间。缩表950 亿美元/月。点阵图显示年内仍有加息125bp 的加息空间,明年有望结束加息。控通胀仍是当前主要目标。会议下调了未来3 年GDP 增速预期,并上调了通胀、失业率和政策利率的预期。鲍威尔称容忍经济放缓,重申坚持加息,不会过早启动降息。美国三大股指整体收跌,短期随外盘加息利空落地,风险偏好有望回升。未来美国经济将面临衰退压力。行业方面可以关注:1)行业业绩亮眼,地缘政治影响下国家安全重要性提升,可以关注国防军工行业。2)政策预期较强,高频数据边际好转的房地产龙头。