2022年8月快递行业经营数据点评:义乌疫情影响业务量增速 单票收入继续同比上升

类别:行业 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:张楠 日期:2022-09-22

事件:近日国家邮政局公布2022 年8 月快递行业运行情况。8 月完成快递业务量为94.3 亿件,同比增长4.9%;完成业务收入883.9 亿元,同比增长5.2%;单票收入9.37 元,同比增长0.3%。1-8 月累计完成快递业务量702.8 亿件,同比增长4.41%;完成业务收入6764.4 亿元,同比增长3.92%;单票收入9.62 元,同比下降0.47%

    1) 业务量:义乌疫情短期致业务量增速放缓,同比增长4.9%8 月份,全国快递业务量达到94.3 亿件,同比增长4.9%,环比下降2.28%。

    其中,同城、异地、国际件增速分别为-6.4%、6.6%、5%。分区域看,8 月东、中、西部地区业务量同比增速分别为2.9%、19.3%、-1%。东部、西部区域受疫情影响较大,其中义乌8 月业务量同比下降12%,环比下滑25%。1-8 月,全国快递业务量累计完成702.8 亿件,同比增长4.41%。其中,同城、异地、国际件累计增速分别为-5.1%、6.4%、-15.1%。

    2) 单票收入:同比微增0.3%

    8 份,快递行业实现业务收入883.9 亿元,同比增长5.2%;单票收入9.37 元,同比增长0.3%,环比微升0.7%,单价连续5 个月维持同比正增长。1-8 月,业务收入累计完成6764.4 亿元,同比增长3.92%;单票收入9.62 元,同比下降0.47%,降幅持续收窄。

    8 月义乌(产量大区)疫情导致行业业务量同比增速放缓和环比下降,快递业务收入环比下降1.6%,单票收入增幅环比收窄但仍同比正增长。从社零来看,8月全国社零总额同比增长5.4%,较上年同期增速(2.5%)增加2.9pct;实物商品网上零售额同比增长12.8%,较上年同期增速(7.6%)增加5.2pct;实物网购零售额占社零比重为25.5%,同比增加1.67pct,环比提升1.4pct,线上渗透率持续提升,网购需求依旧强劲。

    从重点产量区单价来看,8 月,浙江单票收入5.31 元,同比下降6.1%,降幅继续收窄;义乌单票收入2.76 元,同比提升4.8%,增速扩大并持续优于行业,连续6 个月保持单票收入正增长;广东单票收入8.18 元,同比提升2.2%,延续7月正增长态势。整体看,单票价格未受到疫情扰动,并有提前提价的预期,旺季提价叠加政策性提价,期待旺季表现。

    8 月快递与包裹服务品牌集中度指数CR8 达84.8%,同比提升4pct,环比持平。

    2020 年极兔、众邮等新入局者快速扩张,行业整体集中度呈下行趋势;2021 年以来,头部快递企业加快占据市场份额,集中度持续回升,行业竞争格局向好。