晨会

核心观点

    周三A 股三大指数早盘探底回升，午后震荡走高。截至收盘，上证综指涨0.45%，深成指涨1.01%，创业板指涨1.70%，沪深两市全天成交额10744 亿元，连续两个交易日突破万亿，两市个股涨跌参半。行业方面，受益于行业高景气，培育钻石板块高开高走，板块指数大涨2.75%，创历史新高。虚拟电厂、证券等板块也有不俗表现。有机硅、小金属、磷化工等板块下跌。短期来看，A 股延续升势，上证综指上行逼近3300 点整数关口。

    财政部数据显示，1-7 月累计，全国一般公共预算收入124981 亿元，扣除留抵退税因素后增长3.2%，按自然口径计算下降9.2%。其中，中央一般公共预算收入57441 亿元，扣除留抵退税因素后增长2.1%，按自然口径计算下降11.2%；地方一般公共预算本级收入67540 亿元，扣除留抵退税因素后增长4.1%，按自然口径计算下降7.6%。全国税收收入102667 亿元，扣除留抵退税因素后增长0.7%，按自然口径计算下降13.8%；非税收入22314 亿元，比上年同期增长19.9%。

    行业方面，建议关注：1）消费电子行业估值处于低位，三季度为行业传统旺季，行业基本面有望持续改善，叠加折叠屏和VR/AR 设备贡献增量市场，消费电子结构性机会可期，可持续关注；2）本次MLF 利率超预期调降彰显监管的稳增长决心，关注利率敏感行业配置机会。

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