晨会

核心观点

    上周五沪深两市震荡下行，午后三大指数震荡走低。截至收盘，沪指跌0.15%，深成指跌0.44%，创业板指跌1.13%，沪深两市全天成交额9995 亿元，较上一交易日小幅回落，全天超2700 股下跌。行业方面，受国际能源署上调今年全球石油需求预期提振，油气开采及服务板块今日领涨，煤炭开采加工、跨境支付等板块也有不俗表现。空气能热泵、半导体及元件等板块飘绿。整体上看大小盘股呈现分化走势，预计A 股将继续震荡反弹为主。

    财政部最新数据显示，截至7 月末，各地已累计发行新增专项债券3.47 万亿元，发行使用进度明显加快。目前基本完成了新增专项债券发行，比去年提前了半年时间。今年地方政府专项债还有个新特点，就是使用范围扩大，通过带动有效投资，更好发挥财政政策逆周期调节的作用。2022 年专项债券继续重点用于交通基础设施、能源等9 大领域。行业方面，建议关注：1）下游需求景气延续，半导体产业链营收增速上行，关注半导体行业配置机会；2）全球传统能源价格高企，欧洲电价大幅上涨，新能源的性价比得到了明显的提升，风能、光伏赛道仍有配置机会。

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