通信行业研究周报:中国移动小站集采开标 SEMTECH拟收购SIERRA WIRELESS

类别:行业 机构:申港证券股份有限公司 研究员:曹旭特/张建宇 日期:2022-08-09

每周一谈:

    中国移动扩展型皮站设备集采落地,这是5G 商用以来最大规模的小站集采。

    此次集采预估采购规模约为20000 站,其中单模扩展型皮站7500 站,双模扩展型皮站12500 站。

    经过严格的技术测试以及激烈的商务比拼,共有9 家中标,京信独占鳌头。

    室内作为5G 覆盖的重要场景,逐渐成为下一阶段建设的关注热点。对于中低流量的用户场景,扩展型皮基站兼顾性能和成本,降低了运营商的成本。

    近日Semtech 宣布就收购Sierra Wireless 事项双方达成最终协议。

    Semtech 拟以全现金交易方式收购Sierra Wireless,包含债务在内,这家加拿大公司的估值为12 亿美元。Semtech 因LoRa 技术而被熟知。

    该交易已获得Semtech 和Sierra Wireless 董事会的批准。本次交易还需获得Sierra 股东、监管机构和加拿大不列颠哥伦比亚省最高法院的批准。

    根据Counterpoint 发布的最新研究报告:2022 年Q1,Sierra Wireless 以3.2%的市场份额位列全球第8。

    我们认为此次收购将显著扩大Semtech 的潜在市场,助力Semtech 在不断增长的物联网市场为客户创建更加强大、多样化的产品解决方案。

    行业洗牌加剧,行业内并购频发。在物联网市场持续扩大的背景下,模组企业围绕自身物联网的长期发展战略,积极通过并购、合作等方式布局重点行业。

    Thales 收购GEMALTO:2019 年4 月法国泰雷兹(THALES)集团宣布以48 亿欧元(73 亿加元)完成对金雅拓(GEMALTO)公司的收购。

    广和通收购Sierra Wireless 前装车载模组业务:2020 年7 月,广和通子公司锐凌无线收购Sierra 全球车载前装模块业务相关资产。

    Telit 收购Thales:2022 年7 月,海外知名物联网模组厂商Telit 宣布将收购Thales 旗下的蜂窝物联网模组业务,并组建新的公司Telit Cinterion。

    市场回顾:

    本周(2022.08.01-2022.08.01),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-0.81%、0.02%、0.49%,申万通信指数涨幅为1.66%,在申万31 个一级行业排第4 位。

    本周通信板块个股表现:

    股价涨幅前五名为:光库科技、科信技术、国盾量子、东土科技、三旺通信股价跌幅前五名为:鼎通科技、ST 新海、铭普光磁、万隆光电、意华股份投资策略:(1)5G 网络覆盖持续提升,5G 基站数突破185 万,持续推荐5G设备商龙头:中兴通讯;(2)5G 套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值,运营商放弃价格战转而通过提供更加优质的服务来提升用户黏性,建议关注:中国移动;(3)物联网行业发展进入快车道,重点推荐蜂窝通信模组的投资机会,建议关注广和通、移远通信;(4)双碳背景下,绿色节能发展成为主旋律,重点推荐精密温控龙头:英维克。

    风险提示:5G 发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,疫情进一步扩散。