传媒行业月报:行情整体表现中性 关注暑期档热门影片

类别:行业 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:姚磊 日期:2022-08-03

  电影市场

      2022年7月全月票房约为35.05亿元,回升较为明显,主要是受全国整体疫情控制恢复稳定,以及部分热门影片表现优秀所致,票房收入排名前三位的影片分别为《人生大事》11.43亿、《独行月球》9.97亿和《神探大战》6.62亿。

      8月已经确定档期的影片整体竞争力不错,预计上映的国产片《遇见你》、《我们的样子像极了爱情》、《明日战记》、《猎屠》等具备一定的票房影响力,有望支撑起8月的票房收入。

      手游

      2022 年1-6月,中国移动游戏市场实际销售收入为1104.75 亿元,同比减少3.74%;同期用户规模约6.55亿人,同比减少0.22%。产品数量方面,2022年1-6月,在收入排名前100的移动游戏产品中,角色扮演类游戏的总数量最高,占比为 26%;策略类游戏和卡牌类游戏次之,占比均为 13%。产品收入方面,2022年1-6月,在收入排名前100的移动游戏产品中,角色扮演类游戏总收入最高,占比为 18.45%;多人在线战术竞技类游戏次之,占比为14.25%;射击类游戏位居第三,占比为 13.87%,三者占总收入的46.56%

    投资建议

      7月传媒行业在市场的影响下表现中性,受疫情控制逐步趋稳的利好,影视院线领域个股表现相对活跃,部分超跌类个股受题材的影响也有一定的表现。

      策略上,第一,我们建议关注22年半年报业绩预期表现优秀的相关低估值龙头公司,部分游戏龙头公司的半年报业绩预报表现良好。此外,8月1日,国家新闻出版署下发8月版号,本次共下发了69个版号,目前看版号发放的节奏愈发趋于平稳,因此长期视角来看,目前游戏行业龙头公司具备一定的投资价值。第二,在题材上建议中线关注元宇宙题材。7月6日,上海市发布《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案(2022—2025年)》、《上海市促进智能终端产业高质量发展行动方案(2022—2025年)》两则政策,对元宇宙题材形成利好,可以关注相关受益的龙头公司。第三,建议关注影视娱乐子行业,目前暑期档已经开始,《独行月球》于7月29日上映,目前票房表现火热,部分热门影片也将于8月初陆续上映,可以关注其接下来的票房表现。综上我们继续维持传媒行业 “看好”的投资评级,推荐分众传媒(002027)、吉比特(603444)、三七互娱(002555)、完美世界(002624)、凤凰传媒(601928)。

      风险提示

      行业政策继续趋严、行业发展不达预期、行业竞争持续加剧、黑天鹅事件持续影响。