有色金属行业:四川成都·2022第七届全球动力锂电池正极材料高峰论坛:全球锂资源行业发展前景展望

类别:行业 机构:五矿证券有限公司 研究员:孙景文 日期:2022-07-11

对产业的建议:攻中寻守,聚焦优质资产

    作为高成长的产业,百舸争流、不进则退,固然无法守成

    新能源汽车的趋势明确、全球渗透率依然较低,但决策不应忽视美元加息周期、全球宏观基本面严峻的大环境

    价格在历史性高位徘徊,中期无疑难以合理代价锁定优质资源的股权与高置信度的货权,但可聚焦于成长的质量,可为优质项目支付相应溢价(低成本、大规模、可高效转化投产)

    全球化逻辑变化将直接影响海外矿业投资的风险收益比,在地域上重视“一带一路”方向

    重视提锂技术的变革

    风险提示

    1、新冠疫情延续、全球地缘摩擦加剧、美国加息周期对于全球宏观经济基本面的冲击;

    2、海外高通胀侵蚀居民购买力、导致海外市场的新能源汽车产销低于预期;

    3、若替代电池路径形成产业化,将削弱动力电池及储能应用对于锂的需求强度和需求刚性。