晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2022-07-07

周三沪深股指宽幅震荡调整,股指前市平开后略有反复即呈现逐级震荡回落走势,前一天表现强势的资源周期股纷纷出现调整带领股指单边下行,尾盘纺织板块出现异动推动股指小幅回升,股指跌幅略有收窄。盘中板块热点切换分化,其中半导体、纺织服装和汽车零部件板块表现略显活跃涨幅居前,煤炭、化肥和石油采掘板块整体出现调整。

    最终沪深两市收盘均下跌超1 个百分点,全天成交量1.08 万亿略有减少,多空双方争夺激烈,板块呈现加速切换。

    综合分析,美元指数创20 年以来新高,引发大宗原材料价格大幅下挫,国际原油一度跌破百元大关,由此引发了资源周期和石油开采板块整体大跌,板块切换加快出现一日游走势,虽然半导体板块表现略显活跃,但依然难敌周期资源板块的下跌,股指宽幅震荡调整,多空双方展开激烈争夺。俄乌地缘政治局势持续紧张,欧盟继续加大对俄新一轮制裁,新冠奥密克戎变异株的新亚变体BA.4 和BA.5 加速蔓延,欧美猴痘疫情快速反弹,全球局势再起波澜并对资本市场产生冲击震荡加剧;欧美通胀数据依然高居不下迭创新高,由于美国激进的加息政策,投资者担心未来经济出现衰退,市场都在静待7 月美联储加息动向,投资者风险偏好趋于下降。国际原油价格巨幅震荡引发大宗原材料价格大幅波动,俄乌战争使得全球粮食危机开始显现,世界经济形势趋于严峻复杂,投资者对未来经济滞涨和高通胀担忧加剧,欧美央行收缩流动性步入货币紧缩周期。国家明确建设中国特色资本市场主基调,加速金融业改革有效提升资本市场战略定位,央行延续货币政策调节工具,IPO 常态化发行但产业资本减持离场意愿不减,虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市,但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水,国内市场的稳健政策难以有效持续激发市场的做多信心,尤其南向资金有增无减不断流出,新兴市场热钱撤离回流美元,A 股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态,市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主,因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析,股指五一节前加速迭创新低后出现报复性上涨,节后股指在创出年内地量后市场短线抄底盘逐步显现,股指出现缓步震荡连续回升走势,市场信心逐渐恢复得以提振。上周股指高位强势震荡并产生一个周线跳空缺口,成交量重回万亿上方,显示多方力量重新得以凝聚。本周股指前两天连续考验10 天均线受到支撑,但周三股指大幅出现下挫最终失守短期均线,并如我们预期股指最终还是有效回补了前一周的周线跳空缺口,空方能量得到了一点程度的释放,目前股指仍处于多空分界岭上方表明股指依然属于强势,但由于短期均线有所走平,因此股指宽幅震荡或难以避免,密切关注创业板和科创板指动向,重个股轻指数,严格控仓精选个股操作。