晨会纪要
周二沪深股指强势震荡整理,股指前市平开后快速冲高受阻即呈现震荡逐级回落走势,股指再度考验10 天均获得支撑,全天资源周期性板块表现强势,尾盘锂电板块异动推动股指震荡上行股指跌幅收窄。盘中板块热点切换分化,其中化肥、钒电池和煤炭资源板块表现活跃涨幅居前,培育钻石、数据软件和食品饮料板块整体出现调整。最终沪深两市收盘均微幅下跌,全天成交量1.18 万亿略有增加,多空双方争夺愈发激烈,市场量价略显背离。
综合分析,中国6 月财·新服务业PMI 从5 月份的41.4 大幅回升至54.5,并好于预期值49.6,显示服务业活动时隔3 个月重现扩张且扩张率显著。进入下半年中报即将拉开序幕,由于通胀原因资源类行业普遍出现业绩大幅提升,进而推动了相关板块的活跃,但前一天活跃的养殖和农林牧渔板块出现一日游走势,市场多空展开激烈争夺。俄乌地缘政治局势持续紧张,欧盟继续加大对俄新一轮制裁,新冠奥密克戎变异株的新亚变体BA.4 和BA.5 加速蔓延,欧美猴痘疫情快速反弹,全球局势再起波澜并对资本市场产生冲击震荡加剧;欧美通胀数据依然高居不下迭创新高,由于美国激进的加息政策,投资者担心未来经济出现衰退,市场都在静待7 月美联储加息动向,投资者风险偏好趋于下降。国际原油价格巨幅震荡引发大宗原材料价格大幅波动,俄乌战争使得全球粮食危机开始显现,世界经济形势趋于严峻复杂,投资者对未来经济滞涨和高通胀担忧加剧,欧美央行收缩流动性步入货币紧缩周期。国家明确建设中国特色资本市场主基调,加速金融业改革有效提升资本市场战略定位,央行延续货币政策调节工具,IPO 常态化发行但产业资本减持离场意愿不减,虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市,但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水,国内市场的稳健政策难以有效持续激发市场的做多信心,尤其南向资金有增无减不断流出,新兴市场热钱撤离回流美元,A 股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态,市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主,因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析,股指五一节前加速迭创新低后出现报复性上涨,节后股指在创出年内地量后市场短线抄底盘逐步显现,股指出现缓步震荡连续回升走势,市场信心逐渐恢复得以提振。上周股指高位强势震荡并产生一个周线跳空缺口,成交量重回万亿上方,显示多方力量重新得以凝聚。周一股指探底小幅回升成交量温和放大,周二股指强势震荡整理,股指连续两天考验10 天均线受到支撑,均线多头排列显示股指依然较为强势;随着股指的不断回升,多空双方分歧日趋加大,周二市场量价略显背离,同时上周缺口对股指的牵引力也逐渐增大,因此预期股指延续宽幅震荡,密切关注创业板和科创板指动向,重个股轻指数,严格控仓精选个股操作。