机械行业2022年中投资策略:抓住科技发展脉搏 布局机器人、新能源设备

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:李哲/罗松/翁嘉敏/赵璐 日期:2022-07-05

核心观点

    上半年机械板块经过较大震荡,1~4月煤机、油服等上游设备表现突出,5~6月光伏、锂电设备及通用自动化设备反弹亮眼。

    紧抓技术升级主线:当前我国制造业转型升级进入加速期,科技进步引领产业升级。光伏、锂电行业新技术、新工艺应用集聚,技术迭代频、设备更新快,蕴含较多投资机遇。人形机器人虽然处于萌芽期,但长期成长趋势确定,有望引领自动化行业全面升级。

    稳增长条线望加速:下半年稳增长压力依然较大。随着疫情等外部扰动因素消除,基建、地产项目有望陆续恢复,带动工程机械等相关设备需求。

    关注短期业绩兑现:疫情影响对企业2、3季度业绩构成压力。随着定期报告期临近,市场对业绩关注度有所上升。关注疫情受损较轻,业绩有望超预期的优质公司。

    精选成熟赛道龙头:疫情等外部环境扰动虽然影响公司当期表现,但有利于长期竞争格局改善。建议关注自身竞争优势稳固,后续经营表现逐季改善的成熟赛道龙头。

    风险提示:宏观周期性波动风险,新能源车的销量不及预期,光伏需求不及预期,相关公司标的业绩不及预期