基金专题报告:中证1000股指期货期权有望上市

类别:基金 机构:天风证券股份有限公司 研究员:吴先兴 日期:2022-07-05

中证1000 股指期货和期权近期有望上市

    2022 年6 月22 日,中金所发布关于中证1000 股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知。随着征求意见稿的公布,中证1000 股指期货和期权合约有望于近期上市交易。

    中证1000 股指期货、期权合约上市后将丰富国内权益类金融衍生品市场,提供互补性的对冲交易策略。目前在中金所上市的权益类衍生品仅有沪深300 股指期货期权、上证50 和中证500 股指期货四种类型,品种较为单一,可供投资者选择的对冲标的较少。中证1000 指数和目前交易的股指期货合约对冲标的指数有一定差异和互补性,将为投资者提供多样化的策略选择。

    中证1000 指数衍生品上市后的市场影响

    中证1000 指数成分以小盘股为主,具有股价波动大,业绩不稳定的特征。

    中证1000 股指期货上市后,投资者可以在配置中证1000 指数成分的同时将衍生品作为对冲工具,起到缓解系统性风险的作用,促进了机构对小盘股的配置,提升交易的活跃度,稳定市场的波动。

    中证1000 指数衍生品的上市将丰富投资者的交易策略,有助于风险管理。

    此外,随着股指期货和期权合约上市交易,相关策略的应用将提升同一标的指数ETF 的规模和流动性。

    关注南方中证1000ETF

    南方基金旗下的南方中证1000ETF(基金代码“512100.SH”)成立于2016年9 月29 日,跟踪中证1000 指数,是目前全市场基金规模最大,也是唯一一只被纳入融资融券标的的中证1000 指数跟踪标的。截至2022 年6 月30 日,南方中证1000ETF 的基金规模为26.42 亿元,过去一年日均成交额达2.01 亿元,具备良好的流动性。

    风险提示:本报告基于历史数据分析,市场环境、政策变动、疫情反复等因素皆可能使得本报告分析失效。