流动性周报(7月第1周):内外资减仓家电、有色和军工

类别:策略 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:周雨 日期:2022-07-05

6月27日-6月29日,北上资金合计净流入102.31亿元。沪股通净流入61.20亿元,深股通净流入41.11亿元。前一期为净流入40.64亿元。其中,电力设备、食品饮料和银行净流入居前,分别流入57.13亿元、32.98亿元和31.26亿元;家用电器、有色金属、和国防军工净流出较多,分别流出13.68亿元、12.34亿元和6.84元。7月1日TOP20重仓股持股过半增持,其中,东方财富、宁德时代能和伊利股份分别增持0.55%、0.50%、0.38%;国电南瑞和海天味业分别减持3.42%和0.04%。

    国内资金:本期两融呈现上升趋势。6月30日两融余额为16033.15亿元,较6月24日上升237.57亿元。相较于上期,截止6月30日行业两融余额全部回落。其中,医药生物、电子和电力设备回落较多,分别回落686.17亿元、6.82.66亿元和601.18亿元。结合北上资金来看,内外资在家用电器、有色金属和国防军工一致;在电力设备、医药生物和食品饮料分歧较大。相较于上期,上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETFF基金份额分别增加0.756亿份、0.477亿份和0.156亿份,创业板50ETF基金份额减少0.920亿份。

    宏观利率:本周央行累计开展7天逆回购4000亿元,利率与之前持平,叠加1000亿元逆回购到期,本期央行净释放流动性3000亿元。截止7月1日,隔夜Shibor较上期增加0.600个BP至1.441 %,7天Shibor减少5.200个BP至1.798 %,银行间流动性宽松。1年期国债收益率减少3.29个BP至1.9324%,3年期国债收益增加6.29个BP至2.4455%,10年期国债收益率增加2.27个BP至2.8255%,无风险利率有所上升。7月1日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月24日分别减少5.17个BP至0.43%、减少5.17个BP至0.57%、减少5.17个BP至0.77%;7月1日1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较6月24日分别增加3.39个BP至0.46%、增加3.403.43个BP至0.58%、增加5.40个BP至0.68%。信用利差增减各半。

    风险提示:国内外疫情反复;货币政策超预期