IPO观察:6月34家IPO上会其中30家过会 北交所上市加速

类别:策略 机构:安信证券股份有限公司 研究员:诸海滨 日期:2022-07-04

2022 年6 月共34 家公司IPO 上会其中30 家顺利过会。科创板过会率达91%,11 家上会公司过会10 家,1 家暂缓表决;创业板过会率为100%,13 家上会公司全部过会;主板过会率最低,为70%,10 家上会公司过会7 家,1 家取消审核,2 家未通过。

    近一周发审委审核6 家企业过会,建议可关注有研硅。1、上交所主板、深交所主板公司:1 家公司顺利过会,信达证券。2、创业板公司,3 家公司顺利过会,通达海、科瑞思、未来电器。3、科创板公司,2家公司顺利过会:中巨芯、有研硅。在近一周过会的6 家公司中,有研硅是国内最早从事半导体硅材料研制的单位之一,在国内率先实现6、8 英寸硅片产业化及12 英寸硅片的技术突破,并于2005 年实现集成电路刻蚀设备用硅材料产业化;产品销往美国、日本、韩国、中国台湾等,拥有良好的市场知名度和影响力,获得了国内外主流半导体企业客户的认可,2016-2020 年连续五年被中国半导体行业协会评为“中国半导体材料十强企业”。中巨芯专注于电子化学材料领域,主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的产研销,产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节,其中电子湿化学品已获得了SK 海力士、台积电、德州仪器、中芯国际、长江存储、华润微电子、合肥长鑫等认可;电子特种气体及前驱体材料陆续进入如中芯国际、士兰微、上海晶盟、华润微电子、德州仪器、京东方、华星光电等试用与供应阶段。

    近一周1 家原新三板公司过会:未来电器。2021 年至今已过会的原为新三板公司共计156 家(主板17 家,创业板94 家,科创板45 家),三板公司整体占比达25.91%。其中在主板IPO 中,过会的三板公司占过会公司比重为14.05%。在创业板IPO 中,过会的三板公司占过会公司比重为34.43%。在科创板IPO 中,过会的三板公司占过会公司比重为21.63%。

    864 家企业正在IPO 排队,创业板数量最多。根据证监会数据,当前沪市主板、深交主板IPO 排队(预先披露更新、已受理、已反馈)的公司分别有155 家、127 家;上交所官网披露,当前科创板IPO 排队(已受理+已问询)的公司共有122 家;深交所官网披露,当前创业板IPO排队(已受理+已问询)的公司共有336 家;北交所官网披露,当前北交所IPO 排队(已受理+已问询)的公司共有124 家。

    北交所上市流程整体明显加速,首轮问询已缩短至3 天。受理方面,6 月最后一周(0627-0630)北交所共受理59 家公司,其中6 月30 日受理21 家公司,6 月北交所共计受理92 家公司,1-5 月分别受理2/0/4//4/13 家公司;上市方面,6 月北交所共计上市7 家公司,1-5月分别上市2/2/3/1/4 家公司;问询方面,期限也大幅缩短,如北交所瑞奇制造、嘉利通6 月28 日获受理,均在7 月1 日收到首轮问询函, 间隔时间缩短至3 天。截至目前,北交所上市排队公司共计124 家,意向公司共计441 家,创新层公司1696 家,后备军充足。

    新三板企业转IPO 上市最新平均收益率为4~8 倍。新三板“转IPO”

    收益率,剔除TOP10 后,我们对转IPO 收益情况进行了统计表现出相应可比性:科创板、上交所主板、创业板、深交所主板首日平均转IPO收益率分别为1160%、278%、1127%、710%,上市一月平均转IPO 收益率则分别为1066%、501%、1093%、1278%,截至到最新平均转IPO收益率分别为784%、482%、847%、862%。

    2022 年IPO 上市公司154 家,其中31 家为原新三板公司。其中,10家原新三板公司在上交所上市,21 家原新三板公司在深交所上市。

    风险提示:政策风险、IPO 进度放缓,公司经营风险