医药生物行业周报：新冠疫情第九版防控方案发布 科学精准防控带来投资机会

　　平安观点：

    　　行业观点：新冠疫情第九版防控方案发布，科学精准防控带来投资机会。

    　　6 月28 日，国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》的通知，疫情防控将更加科学精准。第九版防控方案相较于第八版有如下调整：密接与入境人员，由“14+7”（14 天集中隔离医学观察+ 7 天居家健康监测）调整为“7+3”；第九版提到出现本土疫情后，辖区药店应对购买退热、抗病毒、抗生素、止咳感冒等药物的人员进行实名登记并推送辖区街道（社区）管理，及时督促用药者开展核酸检测，必要时可先开展一次抗原检测。而非对退热、抗病毒、抗生素、止咳感冒等药物进行限售管控；第九版提到，新冠肺炎疫情不同场景下区域核酸检测策略。疫情发生后，在流行病学调查基础上，综合疫情发生地区人口规模大小、感染来源是否明确、是否存在社区传播风险及传播链是否清晰等因素进行研判，根据风险大小，按照分级分类的原则，确定区域核酸检测的范围和频次。

    　　上述变化，推动疫情防控的精准科学，确保有效防控疫情的同时，降低防疫工作对生活和生产的影响。因此，我们认为前期受疫情影响严重的子行业，将迎来更大的弹性。药店由于前期疫情地区“四类药品“销售的限制，对业绩带来了一些影响。随着第九版防控方案的发布，药店行业将有显著的边际改善；部分医院在疫情中限流或者停业，随着疫情防控的精准化，医疗服务板块也将迎来显著的边际改善。医药全行业则随着全社会生产生活逐步回归常态，生产经营将快速恢复。

    　　投资策略：主线一：新冠口服药相关产业链，日内瓦药品专利池组织（MPP）先后宣布授权国内8 家药企生产辉瑞与默克的新冠特效药，相关新冠药生产及产业链企业的业绩表现有望受益，建议关注：华海药业、普洛药业、复星药业、九洲药业、凯莱英、博腾股份、药明康德、华软科技、金城医药、歌礼制药和海辰药业等。主线二：中医药板块，重磅支持政策不断，政策落地提升信心。品牌OTC 中药具有自主定价权，其它中成药集采降价温和，板块整体估值性价比高，建议关注：昆药集团、固生堂、以岭药业。主线三：创新产业链，CXO 维持高景气度且估值触底，结合估值以及政策、资金因素，我们更倾向于CDMO 和大分子CXO 赛道，建议关注：

    　　凯莱英、博腾股份、药石科技。主线四：在上述三条主线外，还存在一些其他高景气、高壁垒的赛道：包括特色原料药、制剂出口与核医学等。建议关注：司太立、富祥药业、天宇股份、东诚药业、健友股份、普利制药、远大医药。