通信行业研究周报:新能源车6月销量可观 21年全球海上风电新增并网容量创新高 积极关注高景气赛道投资机会

类别:行业 机构:天风证券股份有限公司 研究员:唐海清/王奕红/姜佳汛/林竑皓/余芳沁 日期:2022-07-04

  本周行业重要趋势:

      5 家造车新势力6 月销量均破万,积极关注汽车智能网联投资机会7 月第一天,造车新势力理想、蔚来、小鹏、零跑、哪吒、创维都争先公布自家6 月销量成绩,其中5 家造车新势力企业月销量均破万辆;广汽埃安、赛力斯、极氪汽车这几家传统车企的新能源品牌也公布了销量,本月广汽埃安以24109 辆的销量成绩暂居第一。我们认为,未来汽车电动化、智能化、网联化趋势加速,以造车新势力(蔚小李)、华为、自主品牌领军企业(比亚迪、长城等)为代表的厂商或将在汽车智能化中持续提升竞争力和产品卖点,未来产业链相关环节或将充分受益,建议重点关注车载模组、连接器、激光雷达、汽车线束、结构件、高精定位等投资机会。

      GWEC 预计2030 年末全球累计海风并网容量将达316GWGWEC 发布《2022 全球海上风电报告》,报告显示2021 年全球海上风电新增并网容量21.1 GW,为历史最高纪录。同时报告预计2022-2030 年间全球将新增260 GW 的海上风电容量,到这个十年末(2030 年)全球累计海上风电并网容量将达到316 GW。

      本周投资观点:

      当前时点,我们建议重点关注短期Q2 业绩增长快&有催化&低位低估值,以及中长期行业景气度高,成长动力强的标的,例如海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。

      重点关注方向:通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看,持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。

      一、5G 网络:

      1、主设备商:重点推荐:中兴通讯;

      2、光纤光缆:重点推荐:中天科技(海洋、新能源板块潜力十足,光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海洋+光纤光缆双重驱动),建议关注:长飞光纤(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(光通信复苏,汽车线束增量空间);3、光模块&光器件:中际旭创(全球数通光模块龙头)、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技;二、5G 应用端(汽车智能化等):

      1、物联网/智能网联汽车:重点推荐:创维数字(智能座舱+元宇宙VR,家电联合覆盖)、瑞玛精密(新能源汽车结构件)、拓邦股份(智能控制器+储能)、广和通、、移远通信、威胜信息(机械联合覆盖)、美格智能、有方科技、四方光电(机械联合覆盖)、汉威科技(机械联合覆盖);建议关注:移为通信、华工科技(车载传感放量)、映翰通、意华股份(汽车连接器+光伏)、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联;

      2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(混合办公趋势下,持续完善产品矩阵);建议关注:星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)等;三、通信+能源:

      1、海风海缆:中天科技(海洋、新能源板块潜力十足,光纤光缆景气周期开启)、亨通光电(海风+光纤光缆双重驱动);2、IDC:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润建股份(民营通信网络管维龙头,光伏运维重点突破)、光环新网,建议关注:紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信(UDC)、数据港等;

      四、运营商:

      低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通;五、军工通信&北斗:通信是国防信息化领域的严重短板,超短波及区宽渗透率提升可期,建议关注:海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航;六、数字人民币:随着数字人民币的持续推广,未来规模化应用可期,建议关注:楚天龙、东信和平等。

      风险提示:疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期,下游应用推广速度不及预期,贸易战不确定风险。