工业/基础材料行业周报(第二十六周):22Q2业绩陆续披露 挖掘潜在高增长主线

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:方晏荷/张艺露/黄颖 日期:2022-07-04

本周观点:22Q2 业绩陆续披露,挖掘潜在高增长主线上周超薄玻璃接棒新材料,领涨板块。随着第三批专项债项目申报和3000亿元政策性金融债落地,我们认为基建稳增长再次进入政策密集期。消费建材和新材料板块中报预告将陆续落地,我们建议挖掘中长期潜在高增长主线。短期来看,我们继续重点推荐中国建筑、北新建材、中材科技。

    上周回顾

    上周全国水泥均价环降1.6%,东北领降;水泥出货率63.4%,环/同比+1.8/-2.8pct。浮法玻璃价格下降1.7%,库存7129 万重箱,环升1.1%。

    3.2/2.0mm 光伏玻璃环降2.8%/持平,库存天数环升0.8%至18.5 天。全国轻碱/重碱均价环升0.3%/持平,纯碱库存环降13.9%至34.2 万吨,开工率环降0.5pct 至85.3%。玻纤直接纱环涨,其余品种均持平。消费建材原材料价格普跌。

    重点公司及动态

    中材科技拟投资37 亿元建设年产30 万吨高性能玻璃纤维生产线;坚朗五金拟投资20 亿元,在东莞市投建智能家居及智慧安防产品制造项目;旗滨集团预计22H1 归母净利润为9.6-11.8 亿元,同比下降46.3%-56.3%。

    风险提示:需求显著下降,原材料价格大幅上涨,建筑提标力度低于预期。