电子行业周报:台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量

类别:行业 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:刘梦麟/罗炜斌/陈伟光 日期:2022-07-03

  电子行业指数本周涨跌幅:截至2022年7月1日,申万电子行业本周上涨4.08%,跑赢沪深300指数2.44个百分点,涨幅在31个申万一级行业中位列第6位;申万电子板块2022年6月以来累计上涨8.65%,跑输沪深300指数1.12个百分点;申万电子板块2022年至今累计下跌24.45%,跑输沪深300指数14.86个百分点。

      电子行业二级子板块本周涨跌幅:截至2022年7月1日,申万电子板块的6个二级子板块除SW元件板块略有下跌外,其他5个子板块全部上涨,涨幅从高到低依次为:SW其他电子(8.42%)、SW半导体(6.27%)、SW消费电子(3.67%)、SW电子化学品(2.94%)、SW光学光电子(2.55%)和SW元件(-0.09%)。

      本周部分新闻和公司动态:(1)供过于求三星据悉暂停LCD电视面板采购;(2)台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量;(3)半导体芯片砍单风暴扩大传全球前五大MCU厂产品价格腰斩;(4)铜价迎年内最大降幅PCB行业“减负”与升级同行;(5) Gartner:

      预计2022年中国智能手机出货量同比减少18%;(6)韩国5月芯片库存同比暴增53.4% 全球记忆芯片需求降温;(7) IDC:Q1全球VR头显出货356.3万台Oculus占全球VR市场份额达90%;(8)报告:预计MicroLED智能眼镜芯片2026年产值为4100万美元;(9)环球晶圆德州厂逾80%的产能已被预订;(10)深南电路:无锡基板一期2022年第二季度产能利用率保持较高水平;(11)扬杰科技:上半年净利同比预增50%-80%;(12)华虹半导体:与大基金等向华虹无锡注资华虹无锡注册资本增至约25.4亿美元;(13)深天马A:筹划非公开发行股票;(14)欧菲光:南昌欧菲光科技有限公司正式从美国商务部工业和安全局(BIS)实体清单中移除。

      电子行业周观点:从2021年报&2022年一季报的情况来看,电子行业业绩在22Q1出现分化。一方面,智能手机、笔电、平板电脑等消费类终端需求萎靡,出货量同比下滑;另一方面,以半导体设备、材料为代表的国产替代主线维持高景气度,而汽车电子、AR/VR、折叠屏等下游创新为行业发展贡献增量。投资方面,建议从行业景气度出发,把握半导体材料与设备、高端被动元器件、高层数PCB板、AR/VR、折叠显示屏、功率半导体、汽车连接器和车载PCB等投资主线。

    风险提示:下游需求不如预期,行业竞争加剧等。