商贸零售行业周报：618整体增速放缓 重点品牌表现亮眼

报告摘要

    2022 年618 综合电商成交额5826 亿元，同比微增：星图数据显示，2022 年618 综合电商成交额约5826 元，同比微增，较去年同期25%的增速有明显下滑。受疫情影响，5 月物流快递仍在恢复阶段，或一定程度影响本次618 活动。

    草根调研显示，美妆品类分平台看天猫基本持平，京东同比约增20%+，抖音高增长：天猫美妆整体和去年持平，其中第一波增长13%，第二波部分受超头停播影响，下滑27%。从品类看，护肤同比增速约5.5%，彩妆下滑12%。京东美妆同比增长约20%+，略低于品牌商预期。抖音美妆大幅增长，国际大牌逐步从观望转向参与，带动平台成交额大幅增长。预计本次618 活动天猫、京东、抖快及其它分别占比60%/20%/20%。

    品牌分化加剧，头部国货延续今年以来优异表现，持续成长：受疫情影响，出行减少，导致消费需求受到抑制。今年618 化妆品行业整体表现一般，彩妆尤其受到较大的负面冲击。品牌方面，国际品牌加大促销活动力度，以量换价策略下，618 销售基本符合预期，但需关注后期促活效果及日销水平。头部国货逆势而上，整体增速高于行业。具体看：1）华熙生物4 大护肤品品牌销售额共计9.9 亿， 同比增长110% 。润百颜/ 夸迪/ 米蓓尔/ 肌活全渠道GMV3.56/3.63/1.55/1.2 亿，夸迪/米蓓尔同增156%/199%。2）薇诺娜猫旗销售额4.6 亿，同增35%；3）珀莱雅猫旗销售额5.8 亿，同增123%。

    本周行情回顾：过去两周，美容护理（申万）上涨5.53%，医美指数上涨4.21%，沪深300 指数上涨3.67%。月度数据，美容护理（申万）上涨12.63%，医美指数上涨7.75%，沪深300 指数上涨9.83%。两周内，个股涨幅前五的公司为丸美股份（13.78%）、上海家化（13.41%）、青松股份（11.88%）、昊海生科（10.20%）、贝泰妮（10.15%）；个股跌幅前五的公司为壹网壹创（-5.37%）、丽人丽妆（-4.03%）、华熙生物（-3.04%）、华韩整形（-2.47%）、珀莱雅（-1.92%）。

    一周行业重要新闻：

    【医美】锦波生物IPO 申请获北交所受理

    【化妆品】露华浓正式申请破产保护

    重点公司公告：

    贝泰妮：6 月9 日与17 日，公司持股5%以上股东坚持超过1%暨减持计划实施完成的公告。

    上海家化：6 月2 日，公司发布关于2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的公告。