7月策略与十大金股

类别:策略 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:谭倩/纪翔 日期:2022-06-30

  总量观点

      国内延续弱复苏,中美周期继续错位,7 月A 股独立行情依旧可期。国内经济周期与2019 年一季度神似,复苏信号十分明确。而美国为应对高企的通胀,继续激进加息,7 月加息75BP 成大概率事件,加剧经济衰退的担忧。中美经济、货币、资产三周期背离,人民币资产性价比提升,外资开启增量注入,同时当前全A 估值在历史均值附近,具有较高的安全边际,A 股独立行情还会延续,只是需要警惕下中报业绩下行预期带来的扰动。

      估值和业绩的匹配度是应对短期波动的攻守之术,优选消费、成长和金融。1.大消费中业绩确定性较高的白酒、调味发酵品、医疗服务;困境反转的服务业消费,如免税、旅游、零售和酒店餐饮。2.成长中优选PEG 占优的细分行业,如光伏设备、电池和军工电子。3.大金融(银行和券商)拥有低估值,安全边际较高优势,攻守兼备。

       本期金股组合:

      机械:信捷电气(603416.SH)

      电力设备:金盘科技(688676.SH)

      新材料:湖南黄金(002155.SH)

      新能源车:星源材质(300568.SH)

      电子:多氟多(002407.SH)

      电子:兆易创新(603986.SH)

      化工:玲珑轮胎(601966.SH)

      食品饮料:天味食品(603317.SH)

      医药:红日药业(300026.SH)

      传媒:新经典(603096.SH)

      注:金股排名不分先后

       风险提示

      (1)经济加速下行(2)突发政策冲击

      (3)业绩不及预期(4)疫情反复爆发