晨会纪要

【电力设备】五洲新春（603667.SH）首次覆盖：风电滚子国产化龙头，新能源产业布局有望持续发力

    磨前产品领先企业，业务领域不断拓宽。风电滚子国产化龙头，技术及成本优势行业领先。轴承及套圈配套下游头部客户，收购FLT 拓宽海外渠道。汽配及空调管路业务有望持续受益汽车电动化快速发展。预计22-24 年公司归母净利润分别为2.16/3.11/4.48 亿元，同比+74.9%/43.9%/44.0%。采用分部估值法23 年公司目标市值为80.99 亿元，对应目标股价24.64 元，首次覆盖给予公司“买入”评级。

    【机械设备】杰瑞股份（002353.SZ）首次覆盖：行业景气度提升，压裂设备龙头成长空间可期

    投资逻辑：在国际油价位于高位、“双碳”政策推进的背景下，如何看待公司的投资价值？①高油价驱动油气行业加速复苏，带动油服设备需求提升。短期来看，行业的高景气度已在公司在手订单方面有所体现。②石油、天然气仍将是我国保障能源安全的重点发力方向，“十四五”期间非常规油气开发将继续发力。③北美市场突破、电驱压裂设备渗透、布局新能源业务将为公司打开中长期成长空间。

    【银行】2022Q2 央行货币政策委员会例会点评：精准发力稳预期，政策护航银行股

    稳就业、物价为首要目标，稳经济大盘是核心，经济预期前景乐观。强调货币政策总量发力，预计流动性环境将稳中偏松。结构性货币政策工具发力，银行“稳信贷”逻辑可持续。不再提及保持宏观杠杆率稳定，实体负债增速有望回升。

    【电子】立昂微（605358.SH）动态点评：硅片行业维持高景气，扩产驱动成长

    硅片行业维持高景气。持续扩产保持竞争优势。公司充分受益于行业高景气，产能扩充助力成长，我们维持“买入”评级。预测公司22-24 年营业收入为39.47、52.87、68.73 亿元，归母净利润为9.98、13.44、16.22 亿元，对应EPS 为1.47、1.99、2.40