银河证券每日晨报

类别:晨报 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员: 日期:2022-06-29

银河观点集萃:

    策略:把握复苏契机,7 月配置建议均衡配置成长与价值。国民经济的恢复对冲了外围信息对投资者带来的反应如6 月美联储大幅加息75 基点,7 月可能再度进行大幅加息,A 股投资者的焦点重回国内基本面,A 股开启独立行情。临近年中时点,在A 股反弹了一段时间之后将进入分化期。7 月上市公司的中报业绩开始披露,业绩驱动将成为市场的核心主导因素,投资者目光更多回归行业本身,在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业,因此建议战略性布局汽车、半导体、电新等受政策利好的高景气板块,以及白酒、医药、农业、大金融等具有较强的防御性的板块,均衡配置成长与价值,把握中长期投资机会。2022 年7 月十大月度金股(不分先后)包括:顺丰控股、国联证券、东微半导、中科曙光、隆基绿能、旭升股份、全信股份、牧原股份、东富龙、贵州茅台。

    非银:第三支柱个人养老金制度顶层设计落地,配套文件加速落地,为个人养老金发展提供机遇。公募基金作为重要投资品种,有助于丰富养老产品供给,推动养老基金规模增长。头部公募机构将显著受益,看好深度布局公募业务的券商以及代销业务优势机构。