晨会纪要

类别:晨报 机构:西部证券股份有限公司 研究员:雒雅梅 日期:2022-06-28

核心结论

    【策略】消费股的超额收益来自哪里?

    消费股的“确定性”来自哪里?四个维度剖析:①政策视角:宏观与产业刺激政策推动行业基本面改善;②周期视角:温和的通胀环境更易带来消费业绩的量价齐升;③财务视角:稳定且高的ROE 带来消费板块的确定性溢价;④资金视角:高ROE 属性与“资产荒”推动配置型资金入市超配消费龙头。

    【传媒】星期六首次覆盖报告:携手遥望顺利转型,成就直播电商MCN 领军者

    预计公司22/23/24 年归母净利润为6.4/9.2/11.7 亿元,EPS 为0.70/1.01/1.28元/股,对应PE 为24x/17x/13x,考虑到公司所处的直播电商行业处于快速上升期,遥望网络在人、货、场三方面均具备差异化优势,增速高于行业平均,给予公司估值一定溢价,给予公司2022 年30 倍PE,目标价21 元,首次覆盖,给予“买入”评级。

    【汽车】光庭信息(301221.SZ)首次覆盖报告:纯正汽车电子软件标的,智能车全域全栈能力布局

    我们预测公司2022-2024 年归母净利润为1.16、1.63 和2.31 亿元,EPS 为1.25、1.76 和2.50 元,PE 为51、37 和26x,给予公司2022 年65xPE,目标价为81.42 元,首次覆盖给予“买入”评级。

    【家用电器】亿田智能(300911.SZ)首次覆盖报告:集成灶技术引领者,全方位改革再起航

    预计2022-2024 年公司实现归母净利润2.86、3.82、4.87 亿元,同比增长36.3%、33.7%、27.5%。基于公司业绩增长强劲,给予公司2022 年30 倍的目标PE,对应目标价79.31 元,首次覆盖给予“增持”评级。