电子元器件:半导体产业月度跟踪:台湾晶圆厂5月营收表现亮眼 持续看好上游设备国产替代

类别:行业 机构:安信证券股份有限公司 研究员:马良/郭旺 日期:2022-06-28

台湾晶圆厂5 月营收表现亮眼:2022 年5 月台湾三大晶圆厂(台积电、联电、世界先进)营收共计2154.58 亿新台币,同比增长62.05%,环比增长7.81%,同比增速表现亮眼,远高于过去几年平均增速,表明行业景气高涨。

    我国集成电路月产量回升,汽车电子下游产量随疫情缓解有所增长。5 月我国集成电路月产量有所回升,达275 亿块,当月同比下降10.4%,环比增长6.18%,5 月我国集成电路进口量为460 亿个,环比增长0.44%,出口量为239 亿个,环比增长7.17%;4 月台股IC 设计营收达1081.66亿新台币,同比增长25.19%,1~4 月累计营收达4131.23 亿新台币,同比增长27.62%。汽车电子中下游行业中,我国新能源汽车产量随疫情缓解有所增长,5 月我国锂离子电池产量为19.18 亿只,当月同比-3.3%,我国动力电池装车量为18564.10 兆瓦时,环比增长39.9%,我国新能源汽车产量为46.6 万辆,环比增长49.42%,我国新能源车零售渗透率为26.6%,5 月我国新能源轿车与SUV 销量前十名基本被国产品牌包揽;全球4 月新能源车销量为54.27 万辆,环比下降36.26%。

    5 月A 股IC 设计行业迎来一轮涨幅。2022 年5 月,沪深300 指数上涨1.87%,电子(申万)指数上涨8.96%,半导体(申万)指数上涨9.15%,数字芯片设计(申万)指数上涨8.07%,模拟芯片设计(申万)指数上涨4.4%;数字芯片设计(申万)指数成分股中,聚辰股份涨幅最高为38.93%,31 家公司中涨幅为正的共27 家,涨幅为负的共4 家,陆股通净买入额前三为晶晨股份(2.88 亿元)、中颖电子(1.18 亿元)、富瀚微(0.87 亿元);模拟芯片设计(申万)指数成分股中,赛微微电涨幅最高为35.09%,22 家公司中涨幅为正的共21 家,涨幅为负的共1 家,陆股通净买入额最高为博通集成(0.50 亿元)。2022Q1,数字芯片设计(申万)指数成分股中,机构持股比例前三为紫光国微(65.07%)、纳思达(63.26%)、晶晨股份(61.5%);模拟芯片设计(申万)指数成分股中,机构持股比例前三为圣邦股份(74.39%)、思瑞浦(60.18%)、艾为电子(49.84%)。

    积塔新增大量招标,北方华创中标多台设备。根据机电产品招标投标电子交易平台数据,本月(2022.05.01-2022.05.31)上海积塔本月新增招标设备54 台,新增中标设备47 台;华虹无锡本月新增中标设备18 台;上海华力本月新增招标设备1 台,新增中标设备2 台;福建晋华本月新增招标设备2 台,新增中标设备9 台;华润微电子本月新增招标设备2 台。国产设备方面,开悦半导体中标1 台光刻机,邑文电子中标1台刻蚀机,北方华创中标1 台刻蚀机,1 台物理气相沉积机,5 台金属溅射设备,1 台立式炉管,1 台氧化膜炉管,1 台单片清洗机,中微半导体中标1 台刻蚀机,鲁汶仪器中标1 台刻蚀仪,旭宇腾半导体中标2台化学沉积机,1 台金属溅射设备,1 台热处理设备,拓荆科技中标11台薄膜沉积设备,露语尔半导体中标1 台离子注入设备,芯源微电子中标1 台涂胶显影机,开悦半导体中标2 台匀胶机,屹唐半导体中标1台去胶机,稷以科技中标一台去胶机,中科飞测中标1 台量测机台,上海微电子中标1 台检测设备。

    投资建议:半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材等,关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创;锂电池管理推荐中颖电子、芯海科技,关注赛微微电;FPGA推荐安路科技、复旦微电,关注紫光国微;数字电路关注晶晨股份、兆易创新、纳思达、创耀科技、恒玄科技;模拟电路关注圣邦股份、思瑞浦。

    风险提示:下游需求不及预期;国产替代不及预期;疫情影响持续风险