!"#行业6月动态报告：市场情绪逐步回暖 智能网联车迎重要催化

核心观点：

    6月市场情绪逐步回暖，藏至6月26日，6月份上证综稻上涨4.11%，沪深300上涨7.41%，创业板指数下上涨17.44%，计算机行业指数上涨8.40%：2022年年初至今上证综指下跌5.37%，沪深300下跌11.04%，计算机行业下跌23.69%。创业核指数下跌14.99%。

    目前，计算机行业整体估值水平（PE,TTM，别除负值）为35.21倍，低于近十年行业历史平均永平，行业已经具备一定的配置价值。计算机子板块6月份涨跌幅靠前板块有智能汽车、人工智能、网络安全，张跌幅中位数为7.75%：子板块市盈率靠前的板块为SAS、智能汽车、地理信息。

    近期，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》列入深圳人大常委会发布的2022年立法计划首位，6月23日《管理条例》获市七届人大常委会第十次会议表决通过，有望在年内出炉。

    深圳率先破冰，智能网联汽车法律空白问题有望取得突破并帝来示范效应，国内自动驾驶行业将迎来L2+到L3-4级飞跃。国际比较采看，技术层面，我国自动驾驶发展水平和美欧国家相比差距已经不大，但美欧国家的立法推进速度通常快于自动驾驶技术的发展速度，例如，德国2017年颁布了全球首个自动驾驶法律《道路交通法第入修订素》使得L3级自动驾驶上路有法可依，此后德国联邦委员会又于2021年5月再次通过立法允许L4级完全无人驾驶汽车于2022年在公共道路中行驶。相较而言，我国自动驾驶立法相对谨慎，基本与当下技术发展水平保持一致，部分须城还存在一定的滞后性。此次深圳立法，将率先破冰，预计国内其他城市地区相美法律有望陆续推开，推动国内自动驾驶行业将迎来L2+到L3-4级飞跃，智能网联车渗透率将加速提升，产业链上下游将充分受益技术升级带米的需求扩家。

    投资建议我们建议抓住数字经济投资主线，近期建议重点把握以下几条主线，1、云计算赛道上下游龙头公司估值持续回落，低PEG龙头公司配置价值凸显：2、智能网联车渗透率有望加速提升，产业链上下游将充分受益：3、“泛安全”包括信创、网安及工业软件类优质龙头公司。

    重点推荐波潮信息（000977.SZ）（7月金股）、中科曙光（603019.SH）、中科创达（300496.SZ）、德赛西成（002920.SZ）、金山办公（688111.SH）、广联达（002410.SZ）、中望款件（688083.SH）、幢生电子（600570.SH）、税友股份（603171.SH）、朗新科技（300682.SZ）、东方通（300379.SZ）、国网信通（600131.SH）、用友网络（600588.SH）、中控技术（688777.SH）、柏楚电子（688188.SH）、成胜信息（688100.SH）、深信服（300454.SZ）、安恒信息（688023.SH）、瑞钠智能（301129.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、宝信款件（600845.SH）、财富趋势（688318.SH0。

    风险提示政策推进不及预期风险：疫情影响供应链风险：行业竟争加剧风险