2022年6月新能源产业链洞察：硅料供不应求加剧 风电原材料价格下跌

光伏产业链价格跟踪（国内市场）

    硅料：单晶复投料成交均价268元/kg，环比上周+2元/kg。

    硅片（P型单晶160μm）：M6成交价5.72-5.74元/片，M10成交价6.75-6.84元/片，G12成交价9.10-9.15元/片，环比上周均持平。

    电池片（P型单晶）：M6成交价1.16-1.17元/W，M10成交价1.20-1.21元/W，G12成交价1.16-1.18元/W，成交价上限与下限环比上周均+0.01元/W 。

    组件（P型单晶）：单玻M6成交价1.86-1.89元/W，双玻M6成交价1.87-1.90元/W，单玻M10/G12成交价1.89-1.94元/W，双玻M10/G12成交价1.90-1.95元/W，环比上周均持平。

    辅材：普通EVA胶膜17.5元/平，单层POE胶膜19.5元/平，3.2mm玻璃28.5元/平，2.0mm玻璃22元/平，铝边框96元/套，正银4,905元/kg,背银2,900元/kg，环比上周均持平。

    预估全产业链利润分配（以M10单玻为例）

    硅料成本0.12+硅料毛利0.53+硅片非硅成本0.12+硅片毛利0.04+电池片非硅成本0.16+电池片毛利0.12+组件非硅成本0.67+组件毛利-0.04+增值税0.22=1.94（元/W）。

    光伏产业链招、中标容量跟踪（不完全统计，国内市场）招标容量：2022年初至今光伏组件招标总容量104.5GW（集中式10.5GW+分布式1.6GW+集采19.5GW+框架集采72.8GW），6月组件招标容量34.2GW（集中式0.9GW+分布式0.6GW+集采0.8GW+框架集采32.0GW）。

    定标容量：2022年初至今光伏组件定标总容量34.0GW（集中式7.0GW+分布式0.9GW+集采16.8GW+框架集采9.0GW），6月组件定标容量3.3GW（集中式2.8GW+分布式0.01GW+集采0.5GW）。

    光伏产业链出口信息跟踪（海外市场）

    概览：本周出口M10/G12单玻组件价格为0.26-0.295美元/W，M10/G12双玻组件价格为0.26-0.30美元/W ，环比上周均持平。5月我国出口组件43.0亿美元，环比+22%，同比+98%，1-5月累计同比96%；出口组件12.52GW，环比+22%。5月我国出口逆变器5.86亿美元，环比+11%，同比+76%。

    欧洲：本周M6组件成交价为0.26-0.30美元/W，环比上周持平；5月我国出口欧洲组件24.34亿美元，环比+15%，同比+159%。5月我国出口欧洲逆变器2.74亿美元，环比+24%，同比+77%。

    印度：本周印度多晶组件成交价为0.25-0.32美元/W，环比上周持平；M6组件成交价为0.26-0.37美元/W，环比上周持平；5月我国出口印度组件0.52亿美元，环比+225%，同比-84%。5月我国出口印度逆变器0.18亿美元，环比-14%，同比-22%。

    美国：本周美国M6组件成交价为0.33-0.58美元/W，环比上周持平；5月我国出口美国组件0.13亿美元，环比+117%，同比-7%。5月我国出口美国逆变器0.34亿美元，环比+6%，同比-3%。

    澳洲：本周澳洲M6组件成交价为0.26-0.30美元/W，环比上周持平；5月我国出口澳洲组件1.50亿美元，环比+74%，同比+29%。5月我国出口澳洲逆变器0.21亿美元，环比+31%，同比+11%。

    风电产业链招、中标容量与价格跟踪（不完全统计，国内市场）招标容量：2022年初至今风机招标总容量约47.02GW（陆风37.09GW+海风9.93GW）：从业主构成来看，华能集团7.37GW，大唐集团5.32GW，国家电投5.22GW，国家能源5.16GW，华电集团4.16GW。6月风机招标量7.02GW（陆风6.17GW+海风1.00GW）：从业主构成来看，中核集团框架集采3.25GW，国家能源1.75GW，中国电建0.70GW，其他企业1.30GW。实际招标容量以企业披露数据为准。

    中标容量：2022年初至今风机定标量31.57GW，中标容量前三名的厂商金风科技、远景能源、明阳智能分别中标6.73GW、5.26GW、4.64GW，分别累计同比+109%/+73%/-10%。6月中标约6.39GW，中标容量前三名的厂商明阳智能、三一重能、远景能源分别中标2.02GW、1.30GW、0.85GW，分别环比上月+56%/+333%/+6%。实际中标容量以企业披露数据为准。

    风机中标均价：2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低，陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著。2022年6月陆上风电机组（不含塔筒）平均中标价格为1,709元/kW，环比-122元/kW（-7%）；海风未有项目中标成交价。

    发电侧与售电侧数据跟踪

    2022年5月，全国风电平均利用小时数198小时，同比-32小时。2022年1-5月，风电累计平均利用小时数976小时，同比-78小时。

    2022年5月，全国新增风电1.10GW（陆风1.09GW+海风0.01GW），新增光伏9.34GW。截至2022年5月底，风电装机容量339.36GW（陆风312.70GW+海风26.66GW），同比增长17.6%；太阳能发电装机容量327.89GW（光伏327.32GW+光热0.57GW），同比增长24.4%。

    风险提示

    政策变动风险；原材料价格大幅波动；新能源消纳不及预期等。