机械行业周报:预计6月挖掘机销售同比降幅略有收窄 TESLA人形机器人注入自动化行业新动力

类别:行业 机构:光大证券股份有限公司 研究员:杨绍辉/陈佳宁 日期:2022-06-27

重点子行业观点

    1)工程机械:6 月挖掘机销量降幅有望收窄,稳增长背景下,下半年可能延续下滑收窄趋势。2)通用自动化:Tesla 即将发布的人形机器人将是一类智能终端产品,其商业化场景相比工业机器人、手术机器人将更加丰富。3)锂电设备:

    目前电动车渗透率约20%-25%,仍处于行业快速成长阶段,动力电池装车量持续攀升,CTP3.0 麒麟电池发布带动电池热管理板块,海外订单成为今年锂电设备最大边际增长点。4)光伏设备:新老技术进入对决关键时期,异质结转换效率创新高(隆基)以及降本增效取得进步(金刚玻璃),HJT 将接力TOPCon成为光伏设备成长的主力。5)风电设备:风电招标超预期,预计2022H2 交付需求旺盛。6)半导体设备:本土晶圆厂数量和产能规划超预期增加,关注未来边际变化较大的国产半导体设备企业。

    行业重点信息跟踪

    1)工程机械:根据《工程机械》杂志预测,2022 年6 月挖掘机销量预计约1.8万台,同比下滑约22%,降幅相比5 月的-24%,有望略微收窄。其中,国内挖掘机销量预计1 万台,同比下滑41%(5 月下滑45%),海外出口预计0.8 万台,同比增长30%(5 月增长64%)。

    2)通用自动化:2022 年5 月,我国工业机器人产量3.66 万台,环比增长12.54%,2022 年1-5 月累计产量为16.61 万台,累计同比下降9.4%。

    3)锂电设备:根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,2022 年5 月我国动力电池产量共计35.6GWh,同比增长157.9%,环比增长22.8%;动力电池装车量18.6GWh,同比增长90.3%,环比增长39.9%。

    4)光伏设备:根据国家能源局数据,2022 年5 月光伏新增装机6.83GW,同比增长141.34%;1-5 月光伏累计新增装机23.71GW,同比增长139.25%。

    5)风电设备:财联社记者采访专家表示,截至2022 年5 月底,风电已完成招标45GW,全年招标预计高达90GW,交付60GW 以上,创历史新高。其中,海上风电已经完成招标8GW,预计全年完成招标15GW。

    6)半导体设备:根据昇维旭微信公众号,昇维旭(SwaySure)是一家具有深圳国资背景的高新技术企业,致力于成为世界领先的半导体存储芯片公司,6 月16 日公司任命存储经验丰富的坂本幸雄为首席战略官。昇维旭拟自建12 吋DRAM 厂,计划2024 年第1 季度试产,其成立与扩产有望拉动半导体设备需求。

    重点上市公司公告

    【双良节能】签订2×1000MW 高效超超临界燃煤发电机组工程主机和辅机间接空冷岛合同,金额为人民币16,865 万元;拟增加20 亿元对外借款,用于单晶硅片项目建设生产。

    【恒润股份】向全资子公司恒润传动提供借款2 亿元专项借款用于实施“年产4,000 套大型风电轴承生产线项目”。

    近期推荐组合:推荐三一重工、中联重科(A/H)、恒立液压、先导智能、双良节能;建议关注绿的谐波、伊之密、联赢激光、海目星、银轮股份、中鼎股份、金辰股份、京山轻机、大金重工、恒润股份、新强联、精测电子、华兴源创。

    风险分析:宏观经济波动的风险;基建投资不及预期的风险;国际贸易摩擦的风险;市场竞争加剧的风险。