机械设备行业周报:风电板块景气上行 行业有望量利齐升

类别:行业 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:刘国清/崔文娟 日期:2022-06-27

行情回顾

    本期(6 月20 日-6 月24 日),沪深300 上涨2.0%,机械板块上涨3.9%,在28 个申万一级行业中排名6。细分行业看,锂电设备涨幅最大、上涨10.5%;油气装备跌幅最大、下跌0.9%。

    本周观点

    风电板块景气上行,行业有望量利齐升。

    6 月16 日,国家能源局发布1-5 月份全国电力工业统计数据显示,1-5 月风电新增装机10.82GW,同比增长39%,其中4-5 月受疫情影响严重,装机量需求难以释放,新增装机仅2.9GW。现疫情逐渐得到控制,根据水电水利规划设计总院发布《中国可再生能源发展报告2021》显示,预计2022 年风电新增装机56GW 以上,我们判断下半年风电装机量将大幅提升。从产业链来看,近期钢材等原材料价格回落,风机零部件成本有望下降,修复企业盈利能力。从中长期角度来看,作为可再生清洁能源,风电已成为国内仅次于火电和水电的第三大电力来源,根据“十四五”规划:“十四五”期间,可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%,风电和太阳能发电量实现翻倍。现各省市已陆续发布本省“十四五”期间风电装机规模,累计超300GW,年均装机量超60GW。并且5 月30 日,国家发改委、能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,明确将推动风电项目由核准制调整为备案制,使风电审批流程大大简化,促进风电项目尽快落地。此外,随着全球能源转型,再加上国内风电企业快速发展,龙头企业已陆续开始出口风机,我们看好风电龙头企业成长空间!

    投资建议:短期来看,疫情逐步控制,风电装机量将陆续释放,加上钢材等原材料价格下降,行业有望量利齐升。从中长期看,“双碳”背景下,风电技术不断进步、度电成本快速下降,行业有望快速发展。我们重点推荐三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等。

    风险提示

    宏观经济波动,外部需求波动。