银行行业周报:理财产品发行量上升

类别:行业 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:陈绍兴/王尘/曹欣童 日期:2022-06-23

理财产品净 值波动情况

    本周净值数据有效的产品数量为19,238 只,净值增长率大多处于0-0.5%区间。披露前1 日净值产品数量为4,280 只,净值相对前期下跌产品数量为247 只,净值增长率中位数为0.01%;披露前1 周产品净值数量为14,958只,净值相对前期下跌产品数量为642 只,净值增长率中位数为0.09%。

    理财子开业与产品发行概况

    公司维度:截至2022 年6 月19 日,已有30 家理财子获批成立,其中理财子公司26 家、中外合资理财公司4 家;26 家理财子正式开业,其中理财子公司23 家,中外合资理财公司3 家。本周民生银行下属理财子公司民生理财经银保监会批准于6 月16 日正式开业。理财子目前处于存续期和在售期阶段的理财产品合计共有9,242 只,其中工银理财、建信理财、中银理财产品发行数量排在前三位,分别为1,337 只、822 只、752 只。

    产品维度:目前理财子发行的理财产品投资期限以T+0、6-12 个月、1-3年为主,分别为745 只、1,778 只、4,691 只;运作模式以封闭式净值型为主;风险等级以中低级为主。

    发行市场概况

    人民币理财产品预期收益率:六月第三周全市场理财产品各期限预期年化收益率分别为:1 个月3.12%,3 个月3.65%,6 个月3.89%,1 年4.27%。

    相较于前一周,3 个月理财产品预期收益率下降0.16%,6 个月理财产品预期收益率上升0.06%,1 年期理财产品预期收益率上升0.08%。

    发行产品数量及期限:六月第三周理财产品发行总量为204 款,3 个月以内产品发行量为10 款,占比4.9%,较前一周上升;6 个月以内产品发行量为18 款,占比8.8%,较前一周下降;12 个月以上产品发行量为124款,占比60.8%,较前一周下降。据统计,2022 年年初至今累计发行产品共8,973 款,同比增速为-53.88%。

    运作模式:六月第三周发行的204 款理财产品中,开放式净值型产品89款,市场占比43.6%;封闭式净值型产品111 款,市场占比54.4%;开放式非净值型产品0 款,市场占比0.0%;封闭式非净值型产品4 款,市场占比2.0%。与前一周相比,开放式净值型产品占比上升,封闭式净值型和封闭式非净值型产品占比下降。

    收益类型:六月第三周发行的204 款理财产品中,保本固定型产品0 款,市场占比0.00%;保本浮动型产品2 款,市场占比0.98%;非保本型产品202 款,市场占比99.02%。与前一周相比,保本浮动型产品占比下降,非保本浮动型产品占比上升。

    基础资产:六月第三周共发行债券产品189 款,占比31.8%;利率产品118款,占比19.8%;股票产品72 款,占比12.1%;票据产品21 款,占比3.5%。

    与前一周相比,债券、票据、信贷资产、汇率类产品占比上升,股票、利率、商品、其他类产品占比下降。

    发行银行:六月第三周浦银理财发行35 款理财产品占据首位,中银理财发行20 款理财产品排名第二。同时,中国银行自2022 年初至今累计发行577 款理财产品,位居第一。

    到期市场概况

    产品数量及期限:六月第三周理财产品到期总数为541 款,较前一周下降。

    1 个月以内、1-3 个月、3-6 个月、24 个月以上到期产品占比上升,6-12个月、12-24 个月到期产品占比下降。3 个月以内到期产品65 款,占比12.01%;6 个月内的到期产品259 款,占比47.87%。

    风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。