晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2022-06-21

  国内市场

      股指宽幅震荡整理煤炭石油开始调整

      周一沪深股指宽幅震荡整理,全天股指基本围绕前一天收盘指数上下波动,创业板指整体表现略强涨幅较大,新能源赛道股再现活跃,板块热点快速轮动切换频繁。板块热点继续分化,其中风电设备、储能和电池板块表现略显活跃涨幅居前,煤炭、石油开采和证券大金融板块整体出现调整。最终沪深两市收盘涨跌互现,全天成交量1.16 万亿略有增加,市场多空争夺激烈,活跃度有所增加。

      综合分析,国际原油大幅下挫,引发了煤炭和石油开采等资源类板块的整体下跌,所幸新能源板块再度崛起,有效抵御了市场的做空力量,多空分歧加大争夺激烈互不相让,股指亦呈现宽幅震荡整理走势。俄乌地缘政治局势持续紧张,欧盟对俄展开新一轮制裁,全球局势再起波澜市场担忧情绪不减,并对资本市场产生冲击震荡加剧;美联储加息尘埃落定,未来美国经济出现衰退概率加大,投资者风险偏好下降,国际原油价格巨幅震荡引发大宗原材料价格波动,继新冠重组毒株猴痘疫情又在全球蔓延,世界形势趋于严峻复杂,投资者对未来全球经济滞涨和高通胀担忧预期不断加大,欧美央行收缩流动性步入货币紧缩周期。国家明确建设中国特色资本市场主基调,加速金融业改革有效提升资本市场战略定位,央行延续货币政策调节工具,IPO 常态化发行但产业资本减持离场意愿不减,虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市,但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水,国内市场的稳健政策难以有效持续激发市场的做多信心,尤其南向资金有增无减不断流出,新兴市场热钱撤离回流美元,A 股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态,市场缺乏有效的增量资金基本以存量资金为主,因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。从技术面分析,股指五一节前加速迭创新低后出现报复性反弹,节后股指在创出年内地量后市场短线抄底盘有所显现,股指出现持续反弹回升走势,成交量也逐渐增大回到万亿以上水平,市场信心有所恢复。周一股指宽幅震荡整理,成交量略有增大显示随着股指不断上行,多空双方分歧趋于加大,目前股指亦收复中短期均线开始向半年线发起挑战,短期能否延续强势仍将取决于量能的大小变化,而科创板和创业板指数作为市场的人气指标投资者应密切关注,预期股指仍将延续宽幅震荡格局,密切关注创业板指和科创板指动向,重个股轻指数,严格控仓精选个股操作。