社服行业周报:“618”大促收官 抖音电商数据亮眼

类别:行业 机构:中航证券有限公司 研究员:裴伊凡 日期:2022-06-20

上周行情:

    社会服务(申万)板块指数周涨跌幅为+2.08%,在申万一级行业涨跌幅中排名13/31。

    上证指数(+0.97%)、深证成指(+2.46%)、沪深300(+1.65%)和创业板指(+3.94%)。

    子行业涨跌幅排名: SW 教育( +13.87% ) 、SW 旅游及景区(+2.26%)、SW 专业服务(+2.10%)、SW 酒店餐饮(+1.88%)、SW 体育Ⅱ(-0.20%)。

    社会服务行业涨幅前五: 豆神教育( +76.97%) 、全通教育(+23.43%)、昂立教育(+22.39%)、科德教育(+20.39%)、美吉姆(+13.71%);

    社会服务行业跌幅前五:金陵体育(-5.90%)、华天酒店(-4.57%)、*ST 易尚(-3.96%)、ST 凯撒(-3.73%)、ST 明诚(-3.67%)。

    核心观点:

    疫情期间,线下消费受阻,线上消费需求井喷,直播电商成为为数不多的“免疫型”高景气度赛道之一。根据智研数据,2021 年中国直播电商市场交易规模约23500 亿元,同比增长82.87%。从直播电商用户规模来看,2021中国直播电商市场用户规模达4.3亿人,同比增长15.59%。作为数字经济的新兴业态,直播电商已成为助力经济社会发展的新动能。2017 年以来,直播电商市场渗透率呈增长趋势,2021 年中国直播电商市场渗透率将达到10.15%。

    6 月19 日,抖音电商发布“2022 抖音618 好物节”数据报告。报告显示,6 月1 日至18 日,抖音电商直播总时长达4045 万小时,挂购物车的短视频播放了1151 亿次。618 活动期间,抖音商城场景带动销量同比增长514%,搜索场景带动销量同比增长293%,参与活动的商家数量同比增长159%。多地消费热度在618 期间逐渐回升,上海消费者展现出了强劲的购买力,购买量位列第一。

    兴趣电商这个新概念是2021 年4 月抖音电商首届生态大会上提出的,即一种基于人们对美好生活的向往,满足用户潜在购物兴趣,得以实现细分人群的精细化触达,不断提升销售转化率,为传统电商业态带来新的活力。建议关注抖音电商产业链的投资机会:电商服务商(星期六、壹网壹创、天下秀);品牌端:高景气度的新消费品牌(贝泰妮、珀莱雅、华熙生物)。

    风险提示:平台政策变化、政策监管变化、行业竞争加剧、经济下行风险。