房地产开发行业周报:政策刺激力度加大 一二线城市成交同比正增

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:竺劲 日期:2022-06-19

本周重点城市一手房成交同比止跌,环比大幅上升。本周重点城市一手房成交面积达到449.1 万平方米,同比仅下降1.3%,较上周上升44.9pct,环比上升43.0%;其中一线城市环比上升58.0%,同比上升32.2%;二线城市环比上升44.0%,同比上升3.4%;三线城市环比上升27.9%,同比上升3.4%。二手房方面,我们选取的19 个样本城市本周二手房成交面积达到149.8 万方,同比上升17.4%,环比上升16.9%。

    百城新增供地面积同比上升,环比下降。本周百城新增住宅供地面积550.0 万平,同比上升166.9%,环比下降21.6%。其中二线城市新增土地供应340.5 万平,均价12834 元/平;三线城市新增土地供应210 万平,均价4901 元/平。

    行业要闻:1. 国家统计局发布数据解读,5 月份商品住宅销售价格同比涨幅回落或降幅扩大;(国家统计局)2. 南京限购再调整外地人补缴6 个月社保即可购房;(凤凰网房产) 3. 郑州市人民政府办公厅印发《郑州市大棚户区改造项目房票安置实施办法(暂行)》,提出大棚户区改造项目推行房票安置工作。(和讯网)

    行业观点:

    本周中信房地产指数下跌0.1%,沪深300 上涨3.8%,地产板块跑输大盘。5 月房地产统计数据中销售和投资降幅均有所收窄,且本周一二线城市新房成交均呈现同比正增长,基本面向上拐点已经出现。本周南京、郑州出台加大刺激楼市的政策,我们认为伴随着这些政策效果逐步显现,6 月地产销售数据可能出现明显恢复。我们重申看多地产板块的观点不变,继续推荐具备融资及拿地能力的高信用房企。重点推荐A 股:保利发展、万科A、招商蛇口、金地集团、建发股份、华发股份、新城控股、滨江集团、南山控股;港股:中国海外发展、中国金茂、旭辉控股集团、碧桂园、华润置地、龙湖集团、越秀地产、绿城中国。同时地方政府和证监会加大对REITs 的支持力度,近期我们强烈看好持有运营类开发商,包括:招商蛇口、南山控股、金融街、浦东金桥等。

    风险提示:房地产行业调控政策升级;销售及结转不及预期;疫情出现反复;物管公司竞争烈度升级,外拓受阻等。