通信行业周报:5G R17标准冻结 利好5G全球部署加速

类别:行业 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:李仁波 日期:2022-06-13

一、5G R17 标准:官宣冻结。在匈牙利布达佩斯召开的3GPP RAN第96 次会议圆满结束。在本次会议上,5G Release 17 标准宣布冻结,标志着5G 第二个演进版本(第三个版本)标准正式完成。R17 标准制定有三大特点:

    一是对已商用特性的改进。一方面,优化关键功能实现,完善现网应用。例如,面向边缘计算引入基于DNS 的本地业务查找功能;另一方面,提升关键指标性能,深化应用场景。例如,上行业务信道覆盖能力相比R16 可提升最大6dB,室内工厂理想环境下的定位精度由R16 的<3m 提升至<0.5m,终端在空闲态和非激活态下的能耗相比R16 可节省20%~30%,工业互联网时延敏感网络的空口授时精度从R16 的±540ns 提升到±145ns~±275ns,并支持多向授时。

    二是引入新功能。例如,轻量级新型终端(RedCap),可满足低成本、低功耗、中等数据速率的物联需求,与NB-IoT 形成互补,适配工厂传感、视频监控及可穿戴设备等多种应用场景。天地一体新网络(NTN)技术通过卫星天链中继实现上千公里覆盖。新设计的多播广播功能(MBS)通过灵活的传输模式及反馈机制,实现多播广播业务的高效可靠传输,服务于公共安全、赛事直播等多种应用场景。

    三是探索新方向。R17 首次探索了5G 空口与AI 技术的融合;同时R17 首次设计了分层化网络大数据智能分析架构,提供平台化能力,使能垂直行业拓展,满足大型运营商的部署要求。

    我们认为R17 版本是对现有5G 版本的性能提升,包括定位精度、时延、带宽的性能提升,同时拓展了5G 新的业务领域,包括物联网、天地一体网络、广播业务等,有助于5G 的渗透率提升。有望加快5G 网络在全球商用的速度,建议关注5G 产业链:中兴通讯、光迅科技、华工科技、中际旭创、天孚通信、中国移动等。

    二、中国电信启动5G 小站设备代工集采。中国电信研究院已于日前启动5G 低规格数字室分小站设备代工采购及定制化设备采购。中国电信5G 小基站的代工集采,规模并不小。其中远端单元及扩展型基带单元、扩展单元标包,远端单元:72000 台、基带单元:1350 台、扩展单元:4050 台;前传开放基带单元及扩展单元标包,预估采购数量为基带单元:900 台、扩展单元:3600 台。5G 小基站尽管在发射功率、覆盖面积、传输容量等方面无法与宏基站相比,但它仍是核心的系统设备。特别是在5G 的部署走向深度覆盖的当下,5G 小基站将扮演重要角色,也是让5G 融入千行百业的关键锚点。今年4 月初,中国电信在集团层面启动自研5G 扩展型小基站的集采,研究院成为该项目的中标人。

    我们认为,随着5G 广域覆盖的基本完成,网络覆盖将进入精细化覆盖,5G 小基站助力运营商热点地区网络覆盖,行业迎来发展机遇。建议关注小基站相关标的:中兴通讯、共进股份。

    三、中国移动OTN 设备集采结果公布。中国移动日前发布公告称,启动2022-2023 年OTN 设备扩容部分单一来源采购,华为、中兴、烽火和诺基亚贝尔4 家中标。本次采购的设备主要为WDM/OTN 设备板卡及端口。中标厂商包括:华为、中兴、烽火和诺基亚贝尔4 家。其中华为设备的采购量最大,为228488 套,其次为中兴设备,为59245 套,烽火设备的采购量为39976。诺基亚贝尔的设备采购量为4447 套。

    此外,中国移动启动2022-2023 年省际骨干传送网及国际政企专网境内系统OTN 设备扩容部分单一来源采购,华为、中兴和烽火中标。省际骨干传送网及国际政企专网境内系统OTN 设备扩容部分主要包括华为、中兴和烽火设备。其中,华为设备采购量为73182 套,中兴设备采购量为17432 套,烽火设备采购量为2496 套。集采落地利好相关公司,拉动业绩增长,建议关注:中兴通讯、烽火通信。

    行业要闻

    1. 紫光国微:车载控制芯片正在进行相关测试工作

    紫光国微在投资者互动平台表示,公司车载控制芯片正在进行相关测试工作。公司车规级安全芯片已经在小批量试用中。车载控制芯片正在进行路测,预计今年完成,目前进展顺利。另外,近年来,紫光国微积极布局特种模拟芯片,已经逐步形成系列化产品,包括电源芯片、时钟、ADC 及保护电路等产品,其中电源类产品已经实现了规模销售,其他产品也将在“十四五”期间逐步完成研发并实现销售。

    2022 年,紫光国微将布局汽车、物联网等战略性、先导性领域,推动关键研发项目顺利执行,形成未来业绩支撑。做好可转债募投项目,为安全芯片进入 5G、服务器、车联网等高端市场及汽车芯片领域业务的发展奠定基础。

    2. Canalys:一季度中国大陆云基础设施服务支出同比增长21%

    2022 年第一季度,中国大陆云基础设施服务支出同比增长21%,达到73 亿美元,与2021 年第一季度相比,增长13 亿美元,占全球云基础设施支出的13%。尽管云服务总支出低于预期,但中国市场仍然领跑全球云服务市场的增长。

    2022 年第一季度,中国云基础设施服务的市场格局并未发生明显改变,排名前四的云服务供应商依然是阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云。受益于云计算使用规模的扩张,这四大云服务供应商占中国云服务总支出的79%,同比增长19%。

    2022 年第一季度,阿里云继续引领云基础设施服务市场,占总支出的36.7%,同比增长12%;华为云是本季度的第二大云服务供应商,市场份额占比18.0%,同比增长11%;作为第三大供应商,腾讯云的市场份额占比为15.7%,受其内部业务的调整和战略变化的影响,腾讯云本季度的收入出现了环比下降;第四大供应商百度智能云的市场份额占比为8.4%,增长达43%。

    本周推荐:5G 建设龙头【中兴通讯】;美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】;物联网模组快速放量的【移远通信】、【美格智能】;北斗行业解决方案龙头【华测导航】;受益光模块需求增长的【中际旭创】。

    长期推荐:5G 主设备及基建:中兴通讯、紫光股份、中国移动;光通信:天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技;光库科技;腾景科技、炬光科技;物联网板块:移远通信、广和通、美格智能、移为通信。IDC 方向:光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据;5G 消息:梦网科技;智能控制器:和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关:中天科技、亨通光电、朗新科技。

    风险提示

    (1)市场超预期下跌造成的系统性风险;

    (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。