万通发展(600246)：传统业务战略性收缩 加快数字科技战略转型 构建发展新格局

携手数研院加快产业前瞻研究,成立万通信研院引入重磅专家资源,构建发展新动力:6 月9 日,根据万通发展官网披露,万通发展正式受邀成为数研院常务副理事长单位,与数研院共同投入科研资源在包括但不限于5G 专网场景及应用,低空经济产业,卫星及地空互联网等前沿数字经济课题开展专题研究,积极承担数字中国建设领域重大工程项目;同时成立万通信研院,特邀在周寰、邬贺铨、刘韵洁、张平、杨泽民等相关领域有卓越表现的科学家组成专家委员会,参与制定万通信研院与万通新发展集团相关领域的中长期规划、年度建设规划,组织5G 新兴技术与应用场景融合创新的基础理论、重大政策、前沿技术等课题研究,为万通新发展集团的数字化转型工作提供前瞻性、高水平的决策咨询和技术保障。

    合资设立万通盛安,发力卫星互联网:万通发展与大唐永盛合资成立万通盛安,大唐永盛业务覆盖移动通信、数字程控交换、光通信、微波通信、数据通信、无线电频谱管理等技术领域;同时还推出了国内首款支持中国自主商用通信卫星“天通一号”的天地一体智能卫星终端,结合大唐永盛的产业资源,万通盛安将围绕无线通信领域产业机会,探索5G基站以及卫星互联网领域,推动数字经济战略转型稳步推进。 5G 通信的发展中,相控阵技术是其关键技术之一,随着低轨卫星发展浪潮的到来,相控阵天线将得到进一步广泛应用。

    传统业务战略性收缩,稳步推进制定出清规划:传统业务的战略性收缩有利于调整资产结构、盘活存量资产、提高资金使用率;为加快落实公司董事会对传统房地产业务战略性收缩的既定方针,确保为公司未来转型提供成规模的资金支持,公司管理层制定了传统地产开发业务的出清规划,同时董事会审议通过了《关于在工商银行开立专用资金账户的议案》,设立专用资金账户用于传统业务出清。

    盈利预测与投资评级:当前战略转型稳步推进,因此我们维持2022-2024年归母净利润分别为2.11 亿元、2.43 亿元以及2.85 亿元,对应的PE 估值分别为103X/90X/76X,我们持续看好万通发展战略转型,城市更新以及数字经济业务带动整体业绩稳步向上,维持“买入”评级。

    风险提示:战略转型进展不及预期;项目进展不及预期。