电子元器件行业周报:需求端筑底 复工复产修复景气度

类别:行业 机构:长城证券股份有限公司 研究员:邹兰兰/张元默 日期:2022-06-06

核心观点

    1-4 月规模以上电子信息制造业营收同比增长可观:1-4 月我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.7%,增速下降2pct,比同期工业增加值增速高6.7pct。1-4 月规模以上电子信息制造业累计出口交货值增速有所下滑,增速为6.5%,较一季度回落4.9pct,比同期工业增速低3.4pct。1-4 月规模以上电子信息制造业实现营收44815 亿元,同比增长7%,增速下降2.5pct;实现利润总额1898 亿元,同比下降2.9%。1-4 月份电子信息制造业固定资产投资同比增长22.1%,比同期工业投资增速高9.4pct,但比高技术制造业投资增速低3.8pct。

    荣耀推出荣耀70 系列手机,华硕ROG 发布全球首款500HzMiniLED 电竞显示器:5 月30 日荣耀发布荣耀70 系列手机。荣耀70 搭载HONOR Image Engine 荣耀计算摄影平台、配备5400 万像素IMX800 视频主摄、5000 万像素超广角微距主摄以及景深镜头、前置3200 万AI 超感知主摄,驾驭不同拍摄场景。荣耀70Pro 和荣耀70 Pro+分别搭载天玑8000 旗舰芯片和天玑9000 高端旗舰芯片,同时支持100W 超级快充。荣耀70Pro/Pro+采用流光四曲屏,6.78英寸OLED 材质,1920Hz 高频PMW 调光,120Hz 屏幕刷新率以及10.7 亿色的色彩显示。华硕ROG 官网宣布与友达光电、NVIDIA 共同发布了全球首款500Hz 刷新率的电竞显示器ROG Swift 500Hz。

    显示器刷新率为一般显示器(60Hz)的8 倍以上,同时显示器还运用新一代AmLED 显示技术,提升游戏画面的高暗态细节。极大提升玩家游戏体验,专为电竞玩家打造。

    日本半导体制造设备销售额同比增长,半导体设备景气度有望持续:

    日本半导体设备协会公布4 月半导体制造设备销售数据,4 月日本半导体设备销售量为3601.98 亿日元,同比增长8.6%,实现连续第16 个月增长。2022 年1-4 月期间日本半导体设备销售额达1 兆2,213.99 亿日元,同比增长约37%,销售额创历年同期历史新高纪录。半导体设备虽然受到零部件短缺,疫情封控等因素影响,但晶圆厂扩产带来的需求有望持续,并伴随后续上海地区复工复产,半导体设备相关公司经营有望迎来边际修复。

    投资建议:汽车电子领域关注国内ODM 和功率半导体的龙头闻泰科技;半导体行业周期复苏,推荐封测板块长电科技、华天科技、通富微电;半导体材料板块沪硅产业、安集科技;半导体设备板块中微公司、汉钟精机;功率半导体厂商华润微;液晶面板板块相关公司京东方、TCL 科技。超高清显示和背光双驱动,MiniLED 产业链持续发力,建议关注瑞丰光电、鸿利智汇、三安光电、华灿光电、乾照光电、聚飞光电、雷曼光电、沃格光电。

    风险提示:疫情控制不及预期;下游需求不及预期;产能扩张不及预期;科技领域贸易摩擦加剧。